A poco más de un mes para cerrar la primera mitad de 2019, se puede considerar que este año supone la vuelta de las gestoras españolas al lanzamiento de productos dirigidos a inversores conservadores. Una tendencia que se había abandonado hasta el revés de los mercados en 2018, donde los partícipes han vuelto a buscar productos con rentabilidades predecibles desde la concepción del vehículo.
Independientemente del formato, prácticamente todas las semanas se registra un fondo de estas características en la Comisión Nacionales del Mercado de Valores, ya sea un fondo de gestión pasiva, de renta fija con vencimiento fijo o garantizado. En esta ocasión, las dos últimas propuestas llegan de la mano de Ibercaja Gestión y Santander AM.
La gestora de Ibercaja lanza el Ibercaja 2028 Garantizado, un fondo donde el banco garantiza una TAE anualizada del 0,40% hasta primavera de 2028. Durante la garantía, este fondo invertirá en deuda pública zona euro con vencimiento próximo al de la garantía y liquidez, con rating mínimo igual a España, y de ser necesario, hasta un 20% en renta fija privada de la zona euro sin rating mínimo (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario, sin titulizaciones).
Por otro lado, Santander AM inscribe el Santander RF Horizonte 2025, un fondo que invierte el 100% de la exposición total en renta fija mayoritariamente privada, principalmente en euros, incluidos instrumentos del mercado monetario y depósitos. La duración media de la cartera, inferior a 6,33 años, se irá disminuyendo una vez se acerque el vencimiento, fijado en octubre de 2025. Este producto plantea un formato de reembolsos obligatorios del 0,5% anual, que inician en mayo de 2020 y se extiende hasta el año de vencimiento del fondo.
En cuanto a las comisiones, el fondo garantizado de Ibercaja tiene una comisión de gestión del 0,29% y el fondo de Santander AM del 0,4%. Además, los dos vehículos tienen una comisión de reembolso del 3%. Sólo el fondo de Ibercaja tiene un mínimo de inversión, concretamente de 300 euros.
