Dos eran las opciones que Santander barajaba cuando anuncio que había acordado con Warburg Pincus y General Atlantic explorar distintas alternativas para la venta de la participación que tienen en Allfunds Bank, a través de Santander AM. Sin embargo, la posible salida a bolsa pierde posibilidades. “No tenemos prevista la salida a bolsa de Allfunds Bank”, destaca José Antonio Álvarez, consejero delegado del banco.
Gana enteros la venta a un tercero, alternativa que parece tener muchos interesados, tal y como ha confirmado Álvarez. Un proceso que se encuentra en una fase inicial y que, tras haber cerrado la recepción de ofertas en la primera quincena de enero, inicia ahora la fase de selección de las mejores para pasar a una segunda fase. En este sentido, señala que quedan “meses, no días ni semanas", para que se cierre la operación.
Se confirma así la información que avanzó Funds People, donde se indicaba que la resolución de esta venta se debería anunciar durante el primer trimestre del año, después de que se realice una criba en febrero en la que quedarían cuatro o cinco candidatos. Por el momento muchos son los nombres que circulan como posibles candidatos, aunque son los fondos de capital riesgo los que mejor posicionados están.
Esta operación se anuncio al mismo tiempo que se confirmaba la recompra de Santander AM, operación que el grupo estima que en 2018 contribuirá a su beneficio por acción (más de un 1%) y generará un return on invested capital (RoIC) superior al 20% (y 25% en 2019). Asimismo, Santander estimaba que a finales de 2017 el impacto negativo en su capital (core equity tier 1) de la operación será de aproximadamente 11 puntos básicos. Todas estas estimaciones son netas del efecto de la previsible venta del 25,25% de participación indirecta que Grupo Santander posee en Allfunds Bank a través de Santander AM.
Resultados 2016
En cualquier caso, el grupo cerró el ejercicio 2016 con un beneficio neto de 6.204 millones, un 4% más que en 2015, gracias al fuerte incremento de los ingresos por comisiones y a la mejora en la calidad del crédito.
Sin embargo, no se puede decir que la mejora de comisiones venga de un incremento de las comisiones netas de fondos y pensiones. El año pasado, estos productos aportaron un 12,2% menos de ingresos que en 2015, casi 760 millones frente a los más de 860 millones del periodo anterior. El resto de servicios, valores y custodia o seguros, incrementaron en todos los casos sus comisiones.
A nivel local, la caída de comisiones por fondos y pensiones fue del 8,2%, de los 466 a los 428 millones. Esto supone que, más de la mitad de ingresos por comisiones en fondos del grupo proceden únicamente de España. Respecto a las comisiones totales, la cuota que representan fondos y pensiones es de un 24%, frente a casi el 50% de los servicios generales del banco, el 13% de seguros y el 13% de valores y custodia.
A pesar de la bajada de comisiones, Santander ha aumentado su volumen de recursos de clientes fuera de balance, sobre todo de fondos de inversión. La entidad cierra el 2016 con 147.000 millones en estos vehículos, un 14,2% más interanualmente. La buena evolución de estos productos salva la caída de los planes de pensiones (un 0,7% menos, hasta los 11.300 millones) y los patrimonios administrados (un 7,8%, hasta los 23.790 millones).
En España tanto fondos como patrimonios administrados incrementaron su volumen, un 4,7% en el caso de fondos de inversión y pensiones, y un 0,3% en el segundo caso. La entidad parte el 2017 con casi 60.000 millones en fondos y casi 7.000 millones en patrimonios administrados, que forman parte de los 264.000 millones de recursos de clientes gestionados y comercializados por el grupo localmente.
