Solo el 26% de los inversores españoles en fondos ha adaptado su cartera a la inflación

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Polycart, Flickr, Creative Commons

Cada dos años el Observatorio Inverco publica un estudio sobre la Visión de los partícipes sobre los fondos de inversión y sus gestoras. En el último hay dos novedades: el impacto que la inflación ha tenido en las decisiones de inversión de los partícipes, y los cambios que estos han llevado a cabo ante el nuevo límite de las aportaciones en los planes de pensiones.  

Con respecto a la inflación, sorprende que pese a que se repite una y otra vez que las rentabilidades de los productos hay que mirarlas teniendo en cuenta su rentabilidad real (rentabilidad menos inflación), apenas un 26% de los inversores hayan optado por adecuar sus carteras al nuevo contexto inflacionario, con los precios alcanzando incluso niveles del 10%. La cifra, sin embargo, crece a medida que aumenta el perfil de riesgo del inversor ya que dentro de los perfiles más dinámicos es algo que han hecho ya el 35%.

Fuente: Observatorio Inverco

La segunda novedad es la que afecta a cómo han canalizado los partícipes ese ahorro que ya no pueden destinar a los planes de pensiones tras el nuevo límite de 1.500 euros al año. Sorprende que en este caso, son pocos los que han notado en sus hábitos de ahorro este cambio. En concreto, el 60% no ha modificado en nada su aportación de media (en el caso de los conservadores la cifra es del 71%, en los moderados, del 57% y en los dinámicos, del 49%). De los que sí han cambiado su modo de actuar con respecto a los planes de pensiones, un 11% reconoce que ha reducido su aportación, un 18% ha canalizado ese ahorro a fondos de inversión y un 12% lo ha hecho a otros productos.

Los cambios en los últimos 10 años de los partícipes

Además, de estas dos novedades, el estudio sirve para analizar cómo ha cambiado el perfil de los inversores en fondos en los últimos años. Por ejemplo, en los últimos diez años, caracterizados por mercados alcistas, ha decaído el número de inversores que se consideran conservadores: si en 2012 suponían el 44% del total, hoy son el 33%. Por el contrario, se duplican los perfiles dinámicos al pasar del 9% al 17% del total en el mismo periodo.

También ha mejorado la información que tienen los partícipes con respecto al fondo de inversión como producto. Hace 10 años el 60% no sabía que solo se pagaban impuestos al rescatar el dinero y el 43% desconocía la ventaja del traspaso fiscal. Hoy esas cifras son del 64% y del 60%.

No obstante, quedan aún muchos aspectos que mejorar en cuanto a la información que tienen los inversores de los fondos. Por ejemplo, solo un 29% de los encuestados sabe que detrás de la gestión de su Fondo hay un equipo de gestores profesionales de la gestora. El 35% considera que esa tarea la realiza el responsable de la entidad, un 15% cree que es el asesor y un 13% la persona que le vendió el Fondo. Además, queda mucho por hacer en lo que se refiere a la inversión ASG. Solo el 29% conoce que existe este tipo de inversión y de estos apenas el 55% tiene en cuenta los criterios ASG a la hora de invertir. Cifras que, sin embargo, son previsibles de ir en aumento teniendo en cuenta que desde agosto es obligatorio que las entidades pregunten a sus clientes por sus preferencias de sostenibilidad.