Behavioral finance

El acuerdo comercial entre EE. UU. y China ha contribuido a un cambio de sentimiento más optimista, con una reducción de la liquidez en cartera y una rotación hacia el sector tecnológico y Europa. No obstante, en un contexto todavía incierto, los inversores profesionales siguen recurriendo al oro como activo refugio.

Los bancos centrales aceleran su apuesta por el oro en pleno repliegue del dólar, mientras el bitcoin capta flujos récord. ¿Está cambiando el equilibrio entre activos refugio?

El Índice de Confianza del Inversor elaborado por J.P. Morgan AM experimenta su mayor descenso en años, comparable al registrado tras el impacto de la COVID-19 o la invasión de Ucrania.

La volatilidad generada por el nuevo paquete arancelario de Trump provocó una reconfiguración de los flujos en ETF, con Europa, estrategias core y gestión activa como principales beneficiarios.

Rebecca Chesworth, estratega senior de Renta Variable y Sectores de SPDR ETF (parte de State Street), y Hélène Veltman, estratega senior, ofrecen algunas ideas para diversificar más allá de la renta variable estadounidense y de la tecnología en particular.

Unas valoraciones históricamente bajas, beneficios resilientes y un ciclo de innovación sin precedente refuerzan las tesis de recuperación de un sector que lleva dos años alejado del foco inversor.

El endurecimiento de la política comercial estadounidense ha intensificado la presión sobre los mercados de renta fija globales. La volatilidad se agudiza en un contexto de liquidaciones forzadas, dudas sobre los bonos del Tesoro y curvas que siguen empinándose.

Las gestoras internacionales advierten del alto coste económico de las nuevas barreras comerciales impuestas por Washington. Los mercados descuentan menor crecimiento, más inflación y un posible giro de la Fed.

Qué interpretar de la corrección de estos días, cómo replantearse la asignación de activos a corto y largo plazo, y cómo recalibrar las previsiones macroeconómicas y de tipos de interés tras los últimos acontecimientos. Las gestoras internacionales contestan.

La previsión de la gestora: tipos más altos más tiempo durante aún más tiempo de lo esperado, una inflación que todavía tardará años en volver al objetivo de los bancos centrales y un Trump 2.0 que testará los límites del Congreso.

Entre todo el ruido de mercado y geopolítico, la Chief Global Strategist de Principal AM aporta un mensaje de tranquilidad. “Mientras que no haya una desaceleración severa los inversores van a digerir esta corrección como lo que es, un repricing necesario”, afirma.

Han participado en el desayuno de FundsPeople y UBS, en el marco del Día Internacional de la Mujer, Belén Blanco (BBVA AM Europa), Ana Martín de Santa Olalla (Caixabank AM), Mayte Valverde (Women in Banking Spain y Santander Women Network), y Nina Petrini (UBS AM), quienes han abordado la integración de la diversidad generacional.