Behavioral finance

El endurecimiento de la política comercial estadounidense ha intensificado la presión sobre los mercados de renta fija globales. La volatilidad se agudiza en un contexto de liquidaciones forzadas, dudas sobre los bonos del Tesoro y curvas que siguen empinándose.

Unas valoraciones históricamente bajas, beneficios resilientes y un ciclo de innovación sin precedente refuerzan las tesis de recuperación de un sector que lleva dos años alejado del foco inversor.

Las gestoras internacionales advierten del alto coste económico de las nuevas barreras comerciales impuestas por Washington. Los mercados descuentan menor crecimiento, más inflación y un posible giro de la Fed.

Qué interpretar de la corrección de estos días, cómo replantearse la asignación de activos a corto y largo plazo, y cómo recalibrar las previsiones macroeconómicas y de tipos de interés tras los últimos acontecimientos. Las gestoras internacionales contestan.

La previsión de la gestora: tipos más altos más tiempo durante aún más tiempo de lo esperado, una inflación que todavía tardará años en volver al objetivo de los bancos centrales y un Trump 2.0 que testará los límites del Congreso.

Entre todo el ruido de mercado y geopolítico, la Chief Global Strategist de Principal AM aporta un mensaje de tranquilidad. “Mientras que no haya una desaceleración severa los inversores van a digerir esta corrección como lo que es, un repricing necesario”, afirma.

Han participado en el desayuno de FundsPeople y UBS, en el marco del Día Internacional de la Mujer, Belén Blanco (BBVA AM Europa), Ana Martín de Santa Olalla (Caixabank AM), Mayte Valverde (Women in Banking Spain y Santander Women Network), y Nina Petrini (UBS AM), quienes han abordado la integración de la diversidad generacional.

Sobre la búsqueda de una mayor diversidad, equidad e inclusión (DEI) en las empresas, debaten en un desayuno organizado por UBS AM con motivo del Día Internacional de la Mujer, Nina Petrini (UBS AM), Mayte Valverde (Women in Banking Spain y Santander Women Network), Ana Martín de Santa Olalla (Caixabank AM) y Belén Blanco (BBVA AM Europa).

El responsable de análisis cuantitativo en State Street explica cómo su enfoque regime-aware utiliza inteligencia artificial para identificar regímenes de mercado sin prejuicios humanos.

Los recortes de la Fed y el aterrizaje suave respaldan la opinión positiva de los encuestados por BofA en octubre. Los riesgos son las elecciones estadounidenses y la geopolítica. Los mercados emergentes y las materias primas, los ganadores del estímulo chino.

Los principales motivos para ahorrar entre los españoles son la costumbre o cultura (22%), seguido de los imprevistos (20%), los viajes y vacaciones (14%), y terminando por las emergencias y comprar una vivienda (10%).

Robeco presenta su informe Expected Returns 2025-2029 y adelanta que la renta fija y la renta variable de mercados emergentes son las clases de activos preferidos para los próximos cinco años.