Una semana más, la rentabilidad objetivo vuelve a ser la categoría predominante en los lanzamientos de la semana. A lo largo de los últimos meses, se ha visto cómo las gestoras españolas han encontrado un producto interesante para el cliente español, además de utilizarlo como un reemplazo a los vencimiento de sus productos garantizados. De hecho, según las previsiones de Ahorro Corporación para el 2014, se prevé que la rentabilidad objetivo sea un año más el fondo con mayor crecimiento. No obstante, esto no impide que las gestoras lancen productos bajo el formato de garantizado, como es el caso del nuevo Bankia Garantizado Bolsa 1.
En 2013, el 94% del crecimiento patrimonial de Bankia Fondos ha venido por parte de los garantizados, según el informe mensual de Ahorro Corporación. Es la categoría estrella de la gestora y por ella continúa apostando. En esta ocasión, opta por un garantizado de rendimiento variable, a diferencia de los garantizados fijos, que han acaparado la mayoría de los lanzamientos de la gestora durante el año.
Bankia Garantizado Bolsa 1 garantiza, en su vencimiento en febrero de 2017, el 100% de su inversión inicial y un posible pago anual del 3,20% sobre esta, mediante los “conocidos” como reembolsos obligatorios que dependerán de sí, en las observaciones anuales en cada mes de enero desde 2015 hasta 2017, el valor de las acciones de Iberdrola, Repsol y Santander supera su valor inicial. En caso de que esto no ocurra, no se pagará importe ese año y si se cumple el siguiente, se dará un 3,20% más los importes anuales no pagados anteriormente.
La TAE prevista del producto estará entre el 0% y el 3,196% para aquellas inversiones mantenidas desde finales del enero del próximo año y mantenidas hasta vencimiento. Durante la garantía, se invertirá en renta fija pública o privada - sin rating mínimo e incluidos instrumentos del mercado monetario, depósitos y cédulas hipotecarias -, así como en liquidez, siempre que preserve y estabilice el valor liquidativo.
Las nuevas apuestas de rentabilidad objetivo
Dos son las gestoras que lanzan un nuevo fondo de rentabilidad objetivo y en los dos, la consecución de este objetivo no garantizado está ligado a la evolución de un índice de renta variable, el Eurostoxx50.
El Santander Duo Europa 2018, tiene un objetivo de rentabilidad no garantizado consistente en recuperar el 100% del valor liquidativo inicial más la mayor rentabilidad entre el 2,5% sobre ese valor y una rentabilidad variable del 50% de la revalorización del índice Eurostoxx50 con respecto al valor inicial.
El fondo estará invertido entre finales de enero – fecha de valor inicial - y el vencimiento en noviembre de 2018, en deuda pública emitida y avalada por U.E. con rating similar a España, en liquidez y hasta un 35%, en renta fija privada de la UE con rating mínimo BBB- y cotizada en mercados de la OCDE. Dentro de la privada, se incluyen depósitos y cédulas hipotecarias, pero no titulizaciones – así como una OTC, con un peso del 2,94%.
El otro lanzamiento de la semana, el ESAF Europa 70, tiene como objetivo de rentabilidad no garantizado el obtener a vencimiento el 100% del valor liquidativo a finales de enero del próximo año, incrementado en un 70% en caso de ser positiva la variación punto a punto del Eurostoxx 50. Durante la vida del producto – febrero de 2014 hasta junio 2018 - invertirá en renta fija pública o privada OCDE (incluidas titulizaciones y cédulas hipotecarias), depósitos y liquidez.
Comisiones e inversión mínima
El garantizado de Bankia Fondos tiene como inversión mínima inicial los 100 euros, salvo si se es cliente de Bankia con contrato de gestión discrecional de carteras. La gestión tiene una comisión del 0,7% y suscripción y reembolso tienen un coste del 5% y el 3%.
En cuanto al rentabilidad objetivo no garantizado de Santander AM y el de Espirito Santo Gestión, sus mínimos de inversión son de 1 participación y 10 euros, así como la comisión de gestión es del 1,3% y el 1% respectivamente. Santander AM solo contempla la comisión de suscripción del 5%, mientras que la otra gestora tiene comisiones tanto de suscripción como de reembolso, de un 5% en ambos casos.
