El UBAM – EM Sustainable Local Bond busca mejorar los factores ASG favoreciendo las inversiones en emisores sociales, verdes y supranacionales. Está clasificado como Artículo 8 bajo la SFDR.
La gestora Union Bancaire Privée (UBP) ha ampliado su oferta en renta fija de mercados emergentes con una nueva estrategia ASG de deuda soberana en moneda local. El UBAM – EM Sustainable Local Bond busca mejorar los factores ASG favoreciendo las inversiones en emisores sociales, verdes y supranacionales. Está clasificado como Artículo 8 bajo la SFDR.
El UBAM – EM Sustainable Local Bond invierte principalmente en bonos que han sido emitidos por entidades soberanas y supranacionales domiciliadas o vinculadas a los mercados emergentes y denominados en moneda local. Este fondo, que se gestiona activamente, trata de capturar el aumento de rentabilidad y el atractivo potencial de la deuda de los mercados emergentes en moneda local. Este segmento constituye actualmente el mayor (82%) dentro de la deuda de mercados emergentes, con más de 24 billones de dólares en activos al tiempo que está también dominando las nuevas emisiones. A medida que los mercados emergentes maduren y crezcan aumentará también su capacidad de financiarse a través de bonos emitidos en moneda local y, en consecuencia, también aumentarán las oportunidades para los inversores.
Enfoque de retorno absoluto
“En los últimos diez años ha resultado difícil asignar inversión a esta clase de activos debido a la escasa representatividad en el índice de referencia, lo que ha dado lugar a un riesgo país desequilibrado y concentrado, así como a un perfil de riesgo-rentabilidad por debajo de lo óptimo”, argumentan en el comunicado. Con este fondo, el equipo de Renta Fija de Mercados Emergentes de UBP y el gestor principal de la cartera, Lamine Bougueroua, han adoptado un modelo de paridad de riesgo y un enfoque de retorno absoluto que alivia varias de estas preocupaciones al repartir el riesgo de mercado de forma más uniforme entre los distintos países.
“Además, gracias a la existencia de bonos verdes, sociales y supranacionales denominados en moneda local, la deuda local se presta de forma natural a la inversión sostenible”, insisten. Al intercambiar bonos del gobierno por estos instrumentos en jurisdicciones con desafíos ASG, el UBAM - EM Sustainable Local Bond busca abrir vías alternativas para que los inversores proporcionen financiación a los países que tienen credenciales ASG más débiles.
