Ursus-3 Capital lanza un fondo con tres compartimentos. La agencia de valores echa mano de Inversis Gestión para impulsar su primer fondo, aunque la entidad ya gestiona dos sicav, un plan de pensiones y un sociedad de inversión libre.
El nuevo vehículo, que lleva el mismo nombre que la agencia de valores, alberga tres fondos de fondos denominados Maestral, Cierzo y Dyam Equity. El comité de inversión de la agencia de valores es el que asesora en las decisiones de gestión de los fondos.
El primero tiene como objetivo preservar el patrimonio, siendo muy flexible en el tipo de activos que puede comprar y en el riesgo a asumir. Puede invertir hasta un 50% en renta variable y su inversión en renta fija de baja calidad podría llegar a suponer el 50% de la inversión del fondo. “En estos momentos, realizará inversiones con muy bajo o nulo riesgo, a la espera de precios con mayor potencial de revalorización”, indican desde la firma.
Por su parte, el compartimento Cierzo, es un fondo con flexibilidad para invertir en activos de renta variable hasta niveles del 90%. “La posición en renta fija puede estar invertida en bonos de alta calificación crediticia, o hasta un 100% en papel de baja calificación de crédito”, destacan. Su objetivo es la obtención de rentabilidad cuando los mercados ofrezcan un razonable potencial, a juicio del comité de inversión, pero si no la perciben, primará la preservación del capital, como ocurre actualmente.
Finalmente, el DYAM Equity es un fondo de renta variable euro con un objetivo de apreciación del patrimonio a largo plazo. El compartimento intentará superar la relación rentabilidad-riesgo del índice MSCI Europe NR (incluyendo dividendos netos) e invertirá mayoritariamente en ETF que repliquen mercados sectoriales europeos.
“La política de inversión de Ursus Dyam Equity Fund se basa en la búsqueda de sectores infravalorados en los países de la zona euro”, afirman. La estrategia de gestión está basada en la búsqueda de smart beta, con el fin de obtener altos niveles de alfa o de beta alternativa por encima de mercado. “Los modelos estratégicos de gestión no están basados en herméticos algoritmos de trading sino en el análisis y proyecciones de las variables clave en los mercados (márgenes de beneficios, nivel de endeudamiento, rendimientos empresariales, PER, P/EBITDA..…)”, explican. De esta forma quieren mantener la exposición al mercado de renta variable euro, pero dotando a la cartera de una gestión profesionalizada que optimiza los resultados maximizando el binomio rentabilidad riesgo de la inversión
La comisión de gestión de Maestral es del 1,35% con comisión de éxito del 7% sobre euribor a 12 meses, con mínimo del 0%, más 150 puntos básicos. Cierzo mantiene la misma comisión de gestión, pero la comisión de éxito asciende al 9% sobre euribor a 12 meses, con mínimo del 0%, más 200 puntos. Por su parte, el Dyam Equity tiene una comisión de gestión del 1,20% y una comisión de éxito del 7% sobre euribor a 12 meses, con mínimo del 0%, más 200 puntos.
