El vehículo combina dividendos de calidad y estrategias de opciones para ofrecer rentas más estables a inversores institucionales.
La gestora suiza Vontobel ha lanzado el European Equity Income Plus, un nuevo fondo de renta variable europea orientado a generar ingresos estables. Esta propuesta se incorpora al conjunto de soluciones activas de la gestora, con el objetivo de atender la creciente demanda de los inversores institucionales. Estos buscan estrategias que combinen rentabilidad por dividendo, estabilidad y protección parcial frente a mercados bajistas.
Una doble fuente de rentas
El fondo, domiciliado en Luxemburgo y denominado en euros, se construye sobre una cartera concentrada de entre 30 y 35 valores europeos con alta convicción, calidad acreditada y dividendos elevados. La selección de compañías se distribuye en un 80 % de grandes capitalizaciones y un 20 % de medianas capitalizaciones.
Además de los dividendos, el vehículo incorpora estrategias de venta de opciones call sobre valores concretos. Esta técnica permite generar flujos adicionales de ingresos no correlacionados. Esta superposición de opciones también puede ofrecer cierta cobertura durante episodios de caídas en los mercados.
Según explica Robert Borenich, gestor principal del fondo, el objetivo es distribuir ingresos a los accionistas y superar la rentabilidad del índice MSCI EMU Net Total Return EUR. Esto se logra combinando tres flujos no correlacionados: dividendos de calidad, primas por venta de opciones y participación dinámica mediante gestión activa. Le acompaña en la gestión Christoph Loy, como cogestor, ambos integrados en Quantitative Investments, la boutique especializada de Vontobel.
Interés renovado por la renta variable europea
Una de las características diferenciales del producto es su enfoque dinámico, orientado a adaptarse a condiciones extraordinarias de mercado. Asimismo, aplica estrictos criterios ASG en el proceso de selección de activos. Esto permite alinearse con la demanda regulatoria y reputacional que enfrentan hoy los clientes institucionales en Europa.
Desde la entidad subrayan el momento oportuno del lanzamiento, en un contexto de mejora del sentimiento hacia los activos europeos. Los inversores podrán acceder a una propuesta atractiva justo cuando el mercado muestra mayor interés por la renta variable europea. Así lo destaca Andrea Gentilini, responsable de Quantitative Investments. A su juicio, el enfoque de ingresos puede aportar valor incluso en entornos laterales, gracias a la generación de rentas sostenidas.
El fondo está registrado para su distribución en España, Suiza, Austria, Alemania, Francia, Reino Unido, Italia, Liechtenstein, Luxemburgo y Suecia.
