Il regolatore europeo non esclude che si possano ripetere in Europa gli episodi di alta volatilità vissuti da alcuni titoli statunitensi per le azioni coordinate di investitori al dettaglio.
Il regolatore europeo ha inviato un segnale d'allerta sui rischi degli investimenti retail nel trading guidato dai social media. L'ESMA ha pubblicato una dichiarazione che avverte del pericolo per gli investitori al dettaglio di prendere decisioni di investimento basate unicamente su opinioni, raccomandazioni informali e scambi di intenzioni commerciali attraverso i social network e le piattaforme online non regolamentate.
L'autorità non esclude che si possano replicare in Europa gli episodi di alta volatilità vissuti da alcuni titoli statunitensi in seguito ad azioni coordinate di investitori al dettaglio.
Una maggiore partecipazione degli investitori al dettaglio nei mercati azionari è benvenuta per lo sviluppo dell'Unione dei mercati dei capitali, insistono. Ma ciò nondimeno invitano gli investitori retail a fare attenzione quando prendono decisioni d'investimento basate solo su informazioni provenienti dai social media e da altre piattaforme online non regolamentate. Soprattutto se non sono in grado di verificare l'affidabilità e la qualità di quelle informazioni. "Un passo fondamentale per qualsiasi investitore prima di prendere una decisione d'investimento è quello di raccogliere informazioni d'investimento da fonti affidabili, tenendo conto dei propri obiettivi d'investimento, dei vantaggi della diversificazione e della capacità di sopportare le perdite", sottolineano.
La volatilità dei prezzi aumenta il rischio di perdita
Uno dei punti chiave che sottolineano è la volatilità. Gli investitori al dettaglio affrontano rischi significativi quando investono in azioni caratterizzate da un'elevata volatilità dei prezzi. "La volatilità potrebbe essere aumentata da molti fattori, compreso quando le azioni sono soggette a pesanti vendite allo scoperto. Le tendenze dei prezzi possono improvvisamente arrestarsi e invertirsi, esponendo rapidamente tali investitori a grandi perdite", spiegano.
E questo pericolo cresce esponenzialmente quando entra in gioco la leva finanziaria. Un'altra caratteristica emersa dal caso Gamestop del mese scorso. Perché, come ci ricorda l'ESMA, la leva finanziaria aumenta l'esposizione di un investitore a potenziali perdite. Alcuni esempi che cita sono il day-trading e strategie basate sul margin trading. Cioè, fare trading con denaro preso in prestito o tramite derivati. L'ESMA sottolinea che il trading con la leva finanziaria è complesso e dovrebbe essere usato solo con una piena comprensione dei rischi.
Il rischio di manipolazione di mercato
Un'area più grigia di regolamentazione è sul lato della vendita. Cioè, coloro che utilizzano tali reti sociali per promuovere la compravendita di un titolo. Discutere l'opportunità di comprare o vendere azioni di un emittente non costituisce di per sé una manipolazione di mercato, sottolineano. Tuttavia, organizzare o eseguire strategie coordinate per scambiare o piazzare ordini in determinate condizioni e in determinati momenti per muovere il prezzo di un'azione potrebbe costituire un abuso del normale funzionamento dei mercati.
Per questo motivo, insistono sul fatto che bisogna prestare particolare attenzione quando si pubblicano informazioni sui social media su un emittente o uno strumento finanziario. Anche la diffusione di informazioni false o fuorvianti può considerarsi un abuso. Inoltre, occorre prestare attenzione a diffondere raccomandazioni d'investimento attraverso qualsiasi mezzo, compresi i social media e le piattaforme online, in quanto sono pratiche soggette a una serie di requisiti normativi.
