Tratto dall'analisi comparativa mensile FundsPeople di Settembre - Rivista 043: “Obbligazionario alle prese con pandemia, crisi e correzione dei mercati".
I fondi a reddito fisso che seguono una strategia flessibile globale sono state una delle categorie che negli ultimi anni hanno attirato il maggior interesse da parte degli investitori. Se prendiamo in considerazione tutti i prodotti disponibili alla vendita in Europa (fondi ed ETF), la categoria dei fondi obbligazionari flessibili globali ha accumulato afflussi positivi di oltre 40,97 miliardi di euro negli ultimi tre anni. Tuttavia, nel 2020, con dati a fine luglio, gli stessi fondi nel loro insieme hanno registrato deflussi superiori a 9,9 miliardi di euro, essendo una delle sottocategorie del reddito fisso che sono state più colpite dai rimborsi.
| Categoria | Flussi 2020 | Flussi a 1 anno | Flussi a 3 anni | Patrimonio |
| Global Flexible Bond | -3.132 | -96 | 2.131 | 37.018 |
| Global Flexible Bond - CHF Hedged | 57 | 216 | 562 | 3.586 |
| Global Flexible Bond - EUR Hedged | -6.789 | -2.715 | 11.333 | 86.402 |
| Global Flexible Bond - GBP Hedged | 801 | 3.082 | 10.062 | 44.654 |
| Global Flexible Bond - USD Hedged | -867 | 5.804 | 16.886 | 53.249 |
| Totale | -9.931 | 6.292 | 40.974 | 224.909 |
Fonte: Dati Morningstar al 31 luglio in milioni di euro.
Tuttavia, come possiamo vedere nelle tabelle, l’obbligazionario in generale e i fondi obbligazionari globali nello specifico sono tra le categorie con la più alta ricezione di flussi nell'anno.
Flussi per macro asset class
| Categoria | Flussi 2020 | Flussi a 1 anno | Flussi a 3 anni | Patrimonio |
| Obbligazionario | 31.154 | 131.473 | 351.281 | 2.874.736 |
| Materie prime | 15.262 | 18.779 | 26.557 | 118.253 |
| Azionario | 8.483 | 47.805 | 103.064 | 3.774.571 |
| Altro | 4.698 | 2.436 | 14.663 | 262.502 |
| Misti | 3.660 | 26.048 | 122.037 | 1.383.847 |
| Convertibili | -3.410 | -4.425 | -14.161 | 52.443 |
| Alternativi | -37.631 | -46.078 | -75.532 | 326.818 |
| Totale | 22.217 | 176.039 | 527.908 | 8.793.171 |
Fonte: Dati Morningstar al 31 luglio in milioni di euro.
Flussi nella categoria obbligazionaria
| Categoria | Flussi 2020 | Flussi a 1 anno | Flussi a 3 anni | Patrimonio |
| Obbligazionario statunitense | 28.022 | 51.270 | 68.996 | 307.083 |
| Obbligazionario globale | 26.384 | 58.114 | 123.717 | 710.207 |
| Obbligazionario asiatico | 3.610 | 7.564 | 16.670 | 40.580 |
| Obbligazionario in Sterlina | 3.342 | 7.177 | 15.170 | 178.274 |
| Obbligazionario giapponese | 671 | 1.053 | 1.135 | 4.291 |
| Monetario in Sterline | 508 | 1.388 | 1.800 | 2.434 |
| Miscellaneous | 23 | 28 | 28 | 28 |
| Obbligazionario europeo emergente | -7 | 197 | -423 | 3.789 |
| Obbligazionario canadese | -16 | -253 | -37 | 142 |
| Obbligazionario Australia & New Zealand | -72 | -215 | 151 | 865 |
| Obbligazionario Miscellaneous | -4.134 | 5.404 | 26.872 | 272.410 |
| Obbligazionario europeo | -6.473 | 15.454 | 45.796 | 1.072.165 |
| Obbligazionario emergente | -20.706 | -15.725 | 53.060 | 282.433 |
| Obbligazionario | 31.154 | 131.473 | 351.281 | 2.874.736 |
Fonte: Dati Morningstar al 31 luglio in milioni di euro.
Fondi
Se ci limitiamo ai fondi disponibili alla vendita in Italia, il fondo obbligazionario globale con i maggiori afflussi negli ultimi tre anni, e con flussi positivi nel 2020, è il Vanguard Global Bond Index. Tra i primi dieci fondi con afflussi positivi negli ultimi 3 anni troviamo ben tre fondi di Pimco: il PIMCO GIS Diversified Income, il PIMCO GIS Global IG Credit Fund e il PIMCO GIS Global Bond.
| Fondi | Società | Marchio FundsPeople | Categoria Mornigstar | Flussi a tre anni | Flussi a un anno | Flussi YTD |
| Vanguard Global Bond Index | Vanguard | Fund Other Bond | 10.240,01 | 4.838,94 | 2.713,14 | |
| PIMCO GIS Diversified Income | PIMCO | B | Fund Global Flexible Bond - USD Hedged | 7.665,68 | 5.671,00 | 3.431,28 |
| PIMCO GIS Global IG Credit Fund | PIMCO | C | Fund Global Corporate Bond - USD Hedged | 6.413,33 | 5.456,50 | 4.640,68 |
| Aviva Investors Global IG Corporate Bond | Aviva Investors | Fund Global Corporate Bond - EUR Hedged | 4.925,99 | 4.140,90 | 3.845,90 | |
| PIMCO GIS Global Bond | PIMCO | BC | Fund Global Bond - USD Hedged | 4.879,38 | 1.146,60 | 814,12 |
| Vontobel TwentyFour Strategic Income Fund | Vontobel AM | C | Fund Global Flexible Bond - EUR Hedged | 3.577,91 | 1.420,41 | 925,51 |
| Schroder ISF Global Credit Income | Schroders | C | Fund Global Flexible Bond - EUR Hedged | 3.504,35 | 1.819,65 | 798,97 |
| Robeco High Yield Bonds | Robeco | C | Fund Global High Yield Bond - EUR Hedged | 3.355,10 | 2.547,61 | 2.336,57 |
| FvS Bond Opportunities | Flossbach von Storch | C | Fund Global Flexible Bond - EUR Hedged | 3.234,74 | 2.323,31 | 1.762,24 |
| MS Global Income Opportunities | Morgan Stanley IM | BC | Fund Global Flexible Bond - EUR Hedged | 2.674,23 | 1.055,45 | 489,93 |
Fonte: Dati Morningstar al 31 agosto in milioni di euro.
