Questo è quanto emerge dalla XXII edizione del Global Asset Management Report, AI and the Next Wave of Transformation di Boston Consulting Group.
Per accedere a questo contenuto
Una strategia ben eseguita in fatto di intelligenza artificiale può favorire la crescita del settore dell'asset management. A dirlo è la XXII edizione del Global Asset Management Report, AI and the Next Wave of Transformation di Boston Consulting Group.
Per valutare a che punto sono gli asset manager nel loro percorso verso l’intelligenza artificiale, BCG, in collaborazione con l’Investment Company Institute (ICI) e il CFA Institute, ha condotto un sondaggio globale tra gli asset manager nel primo trimestre del 2024 incentrato sugli elementi dell’intelligenza artificiale generativa. Il benchmark comprende 57 gestori patrimoniali che rappresentano oltre 15mila miliardi di dollari di AuM.
Alcune evidenze del sondaggio dimostrano che il 72% ritiene che GenAI avrà un impatto significativo o trasformativo sulla propria organizzazione entro i prossimi tre-cinque anni.
Il 66% ha fatto della GenAI una priorità strategica per la propria attività, mentre il 75% sta dedicando attivamente capitale e risorse umane per l’implementazione di GenAI a breve termine, con il 29% che impegna una parte significativa del proprio budget per l’innovazione. Infine, solo il 16% ha definito completamente una strategia e sta lavorando per implementarla in tutta l'azienda.
“L’intelligenza artificiale generativa apre un enorme potenziale di innovazione nel settore della gestione patrimoniale”, afferma Peter Czerepak, amministratore delegato e partner senior di BCG e coautore del rapporto. “Il raggiungimento dei risultati richiederà un pensiero strategico e la capacità di agire su larga scala. Con il rallentamento delle tradizionali fonti di crescita, è fondamentale che le aziende vadano avanti in questo viaggio”.
Cinque pressioni sul settore
Il settore globale della gestione patrimoniale si è ripreso nel 2023. Il totale degli asset gestiti (AuM) del settore è salito a quasi 120 trilioni di dollari, con un aumento del 12% rispetto al 2022, un anno che ha visto gli AuM crollare del 9%.
Tutte le parti del mondo hanno partecipato alla ripresa del 2023. La crescita degli AuM è variata dal 16% in Nord America al 5% nei mercati dell'Asia-Pacifico, esclusi Giappone e Australia. Tuttavia, questa crescita impressionante serve solo a mascherare la vulnerabilità di fondo del settore.
Nel 2023 i ricavi del settore del risparmio gestito sono aumentati solo dello 0,2%, mentre i costi sono cresciuti del 4,3% su base annua. Con queste due forze contrapposte in gioco, i profitti sono diminuiti dell'8,1%. Nonostante questo, cinque pressioni fondamentali pongono sfide strutturali agli asset manager e non mostrano segni di cedimento.
- La pressione sui ricavi continua. I gestori patrimoniali non possono fare affidamento sull’andamento del mercato per guidare la crescita dei ricavi in futuro nella stessa misura in cui lo hanno fatto in passato. Dal 2005, quasi il 90% della crescita dei ricavi del settore è derivata dall’apprezzamento del mercato.
- I fondi passivi sono sempre più popolari. I prodotti passivi continuano a fare la parte del leone nei flussi netti. Nel 2023, i prodotti passivi hanno attirato il 70% del totale dei flussi netti globali di fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (circa 920 miliardi di dollari). Si tratta di un forte aumento rispetto al periodo dal 2019 al 2022, quando il 57% dei flussi netti è andato verso prodotti passivi.
- La compressione delle tariffe sta accelerando. Allo stesso modo, la pressione sulle commissioni non ha mostrato segni di inversione nel 2023. La commissione media nel 2023 è stata di 22 punti base (pb), in calo rispetto a 25 pb nel 2015 e 26 pb nel 2010.
- I costi stanno aumentando. I costi hanno continuato su una traiettoria ascendente. In effetti, i costi sono aumentati di circa l’80% dal 2010 ad un tasso di crescita annuo composto del 5%.
- Meno nuovi prodotti sopravvivono nonostante i tentativi di innovazione. Nonostante i continui sforzi dei gestori patrimoniali per sviluppare nuove offerte, molti non hanno avuto successo. Infatti, solo il 37% di tutti i fondi comuni di investimento lanciati nel 2013 esisteva ancora nel 2023.
