"Un risultato che è prova ancora una volta di come la valorizzazione del portafoglio trovi fondamento nella corretta diversificazione degli investimenti e in strategie di medio lungo termine”, dichiara Massimo Doris, presidente dell’Associazione.
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Un nuovo record per le reti di consulenza finanziaria a giugno. Il patrimonio dei risparmiatori, seguiti dai consulenti finanziari degli intermediari associati, sale a 856,2 miliardi con una crescita del 2% rispetto alla valorizzazione di fine marzo, attribuibile principalmente ai volumi di raccolta realizzati nel secondo trimestre dell’anno (1,8 punti percentuali), e un aumento del 14,6% nel confronto con giugno 2023.
Sono alcuni dei dati emersi dalle stime trimestrali rilevate da Assoreti. Secondo quanto si legge dal report, la valorizzazione complessiva della componente finanziaria/assicurativa/ previdenziale del portafoglio raggiunge così 731,6 miliardi di euro (+16% a/a) e rappresenta l’85,4% del portafoglio; in particolare, 530,3 miliardi sono investiti in prodotti del risparmio gestito e 201,3 miliardi in strumenti finanziari amministrati.
Inoltre, la componente strettamente finanziaria (Oicr, gestioni individuali e titoli amministrati) aumenta del 19,4% a/a con un effetto mercato stimato al 7,4%. Le disponibilità finanziarie posizionate su conti correnti e depositi valgono 124,6 miliardi, con una incidenza in calo di un punto percentuale nel confronto annuale e pari al 14,6%. La parte di portafoglio coperta dal servizio di consulenza con fee specifica (fee only/fee on top) ammonta a 120,4 miliardi e rappresenta il 14,1% del patrimonio totale.
“In questi ultimi dodici mesi, le nostre stime evidenziano infatti come la crescita patrimoniale associata al cosiddetto “effetto mercato” abbia coinvolto tutte le macro famiglie di strumenti finanziari risultando più incisiva nell’ambito delle soluzioni di investimento del risparmio gestito. Un risultato che è prova ancora una volta di come la valorizzazione del portafoglio trovi fondamento nella corretta diversificazione degli investimenti e in strategie di medio lungo termine” dichiara Massimo Doris, presidente dell’Associazione.
Fonte: Assoreti, settembre 2024.
Risparmio gestito
Come si diceva prima, la valorizzazione dei prodotti del risparmio gestito, nel loro insieme, segna una crescita dell’11,1% a/a, determinata per 7,5pp dall’effetto mercato. Il valore degli Oicr, sottoscritti direttamente, si attesta a 232,4 miliardi di euro, con una crescita del 12,8% a/a e un’incidenza complessiva sul portafoglio che si attesta al 27,1%. I fondi aperti di diritto estero rappresentano il 24% del portafoglio con 205,1 miliardi di euro; i prodotti di diritto italiano valgono 24,1 miliardi (2,8% del portafoglio). Mentre, la valorizzazione delle gestioni individuali aumenta del 12,8% a/a e raggiunge 86,5 miliardi di euro, confermando l’equilibrio tra le Gpf (43,4 miliardi) e le Gpm (43,1 miliardi); l’incidenza in portafoglio si attesta al 10,1 per cento.
Continuando a leggere i dati si noterà come il comparto assicurativo rappresenta il 22,4% del portafoglio, con 192,1 miliardi di euro (+8,1% a/a). Le dinamiche di crescita risultano più evidenti per le polizze multiramo (+10% a/a), che raggiungono i 43,5 miliardi, e le unit linked (+9,8% a/a) con 103,8 miliardi. Nel confronto annuale aumenta anche la valorizzazione dei prodotti previdenziali (+13,9% a/a), pari a 19,3 miliardi. Il contributo complessivo delle Reti al patrimonio investito in Oicr aperti, attraverso la distribuzione diretta e indiretta di quote, è, ora, pari a 436,6 miliardi di euro. L’incidenza sul patrimonio di sistema (1.189,9 miliardi di euro – dato provvisorio) si attesta, quindi, al 36,7%; a fine giugno 2023 era pari al 35,1%.
Risparmio amministrato
Infine, il controvalore degli strumenti finanziari amministrati aumenta del 31,4% a/a con un contributo dell’effetto mercato quantificabile in 5,3pp. I titoli di Stato, con 76,8 miliardi, rappresentano il 9% del patrimonio totale; seguono i titoli azionari, con una valorizzazione in calo a 56 miliardi e un’incidenza pari al 6,5% del portafoglio. Il 6,7% del patrimonio è rappresentato dalle obbligazioni corporate (3,7%), dagli exchange traded product (1,6%) e dai certificate (1,4%).
