Gli investimenti con criteri ambientali, sociali e di buona governance aziendale (ESG) sono oggi una realtà e la loro rilevanza aumenterà ad un ritmo incredibilmente veloce. Secondo uno studio pubblicato da PwC, entro cinque anni, circa la metà delle attività gestite dagli asset manager saranno prodotti di investimento responsabile. Il range di penetrazione di questa tipologia di prodotti previsto dalla società di consulenza oscilla tra il 41% e il 57%, molto superiore al 15% di fine 2019.
Per il settore, si tratta di una sfida enorme che costringe i gestori ad adeguare le loro filosofie e i loro processi di investimento per evitare di perdere la loro fetta di torta. Questo adattamento, se non viene fatto in modo convincente e appropriato, può portare ad una perdita di credibilità presso il cliente. Per questo motivo, PwC ha redatto un elenco di cinque raccomandazioni affinché le società sappiano come svolgere questo processo con garanzie, senza che ciò comporti una perdita di fiducia da parte dell'investitore.
1. Definire la struttura organizzativa. Gli asset manager dovranno definire l’ESG all'interno della loro organizzazione e rivederne la governance in questo nuovo contesto, chiarendo come intendono far circolare e rendere operativo l'ESG in tutta la loro organizzazione. "Devono decidere se centralizzare le loro competenze ESG in un unico team o se diffondere una mentalità basata su questa filosofia in tutte le loro operazioni. Devono anche decidere a chi affidare il compito di supervisionare le questioni di sostenibilità, se a un direttore generale o a un membro del consiglio di amministrazione. Affrontare questa dinamica è necessario per garantire la convergenza a livello aziendale dell'esperienza ESG e la coerenza nella sua storia di sostenibilità", sottolineano.
2. Rendere più ecologici i servizi. Secondo gli esperti della società di consulenza, in quanto azienda sostenibile, è di vitale importanza adottare una visione olistica dell'impatto di ogni aspetto delle operazioni dell'azienda sulle metriche ESG. "Questo si estende a tutta l'organizzazione dello studio, dalla politica dei viaggi, alla gestione dei rifiuti o al tipo di veicoli di cui dispone, fino agli uffici in cui opera. Nel caso in cui la società di gestione non abbia un manager specifico per la sostenibilità, può fare affidamento su esperti esterni di sostenibilità per valutare le metriche di sostenibilità dell'organizzazione, fornire le politiche ESG pertinenti, se necessario, e imparare come implementarle nell'organizzazione".
3. Servizi alle imprese per l'ecologia. Significa adottare un approccio sostenibile alle risorse umane. "Ci sono numerosi aspetti operativi della struttura aziendale che i manager possono e devono rimodellare per garantire che le considerazioni ESG siano profondamente radicate nelle loro filosofie organizzative. I manager devono adottare misure per riconfigurare le loro politiche in materia di risorse umane al fine di garantire che siano favorevoli sia alla diversità che all'inclusione. Questo ha il potenziale non solo di guidare l'uguaglianza e di colmare il divario retributivo e di opportunità, ma è anche comunemente accettato per migliorare il coinvolgimento degli stakeholder, migliorare l'innovazione e aumentare la performance finanziaria”.
Come spiega PwC, questo si estende anche al miglioramento della trasparenza delle retribuzioni e delle promozioni, che è considerato sempre più importante per costruire la fiducia tra datori di lavoro e dipendenti, oltre che per affrontare le preoccupazioni relative ai divari retributivi di genere e di razza. "Una maggiore trasparenza può contribuire a creare una cultura di fiducia e collaborazione, che a sua volta aiuterà i manager ad attrarre e trattenere i talenti", dicono.
4. Considerare il rischio associato all'ESG. Oltre a gestire il rischio di sostenibilità associato ai prodotti e agli investimenti, i manager dovrebbero esaminare le proprie operazioni per valutare e correggere eventuali rischi potenziali associati a questi principi.
"L'intera organizzazione dovrebbe essere vista attraverso una lente ESG e adattata di conseguenza, incorporando pratiche di rischio dal basso verso l'alto. In caso contrario, si potrebbero verificare impatti negativi sull'ambiente, sulla società o sulla governance che potrebbero compromettere gli sforzi ESG compiuti dal management e potrebbero portare a scandali e a danni irreparabili alla reputazione. Al fine di mitigare questi rischi, evitare qualsiasi danno alla reputazione del marchio e massimizzare la sostenibilità, i manager dovrebbero prendere in considerazione l'implementazione di una politica globale di responsabilità sociale, autoregolamentazione e monitoraggio delle loro operazioni interne per garantire il rispetto dell'ESG in tutte le loro operazioni", sottolineano.
5. Aggiornare i report interni. Detto questo, i manager dovrebbero sempre ricordare che, in questo nuovo ambiente, le parole pesano quanto le azioni. "I nuovi obblighi di informativa aumentano significativamente il grado di trasparenza nel settore della gestione patrimoniale in Europa. Le direttive UE in materia di reporting (NFRD, SFRD, SRD2) richiedono ai manager di riferire non solo sul loro approccio di investimento sostenibile, ma anche sul modo in cui gestiscono la loro attività e si impegnano con gli stakeholder. Questo dà ai gestori patrimoniali l'opportunità di dimostrare il loro impegno all'interno delle loro comunità e le loro azioni come società in grado di affrontare le questioni ambientali e sociali con i loro più importanti stakeholder", concludono.
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