Il JPM Global Macro Opportunities Fund, che ha Rating FundsPeople 2022, utilizza un approccio macro flessibile per cercare di identificare tendenze e cambiamenti nell'ambito globale e il loro impatto sui prezzi delle asset class. Il processo di investimento consta di tre parti: identificare le tendenze macroeconomiche, selezionare i titoli che riflettono in modo più efficace e accurato tale visione macro e costruire il portafoglio anche sulla base di criteri fondamentali. "Il principale elemento di differenziazione della nostra filosofia è la convinzione che i migliori risultati possano essere guidati da un team che combina la propria analisi macroeconomica top-down con la selezione dei singoli titoli", affermano i gestori Shrenick Shah, Benoit Lanctot e Josh Berelowitz.
Come spiegano gli esperti, negli ultimi mesi hanno identificato opportunità di investimento in settori come l'efficienza energetica, i trasporti, "poiché l'urbanizzazione e le misure di trasporto verde supportano gli investimenti nelle reti ferroviarie globali e l'esposizione a veicoli elettrici selezionati". Sono inoltre esposti ad alcune utility europee che vengono identificate come leader nella transizione in atto dai combustibili fossili alle energie rinnovabili.
In ogni caso, visti i rischi economici che la variante Omicron comporta, i gestori di J.P. Morgan hanno scelto di mantenere livelli di rischio azionario inferiori alla media e hanno aumentato l'esposizione lunga in settori più difensivi, come i servizi pubblici e tagliato i titoli azionari ciclici sia nel settore finanziario che nei beni di consumo discrezionale.
Inoltre, i gestori hanno deciso di mantenere la protezione del portafoglio tramite opzioni su azioni e futures su azioni di posizione corta, nonché diversificando le strategie valutarie, e hanno introdotto una strategia lunga in euro e yen giapponese contro una strategia corta in dollari statunitensi "così da riflettere la prevista divergenza politica per questi Paesi rispetto a una più rapida normalizzazione della politica negli Stati Uniti", concludono.
