Come i fondi del settore tecnologico con Rating FundsPeople 2023 hanno catturato la ripresa

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L'ultima Fund Manager Survey di BofA per il mese di maggio mostra un peggioramento della fiducia dei gestori intervistati, che ha raggiunto il minimo del 2023. Per i gestori, tutto fa pensare che ci stiamo avvicinando alla fine del rialzo dei tassi negli Stati Uniti, che di solito è un indicatore anticipatore di ciò che accade in Europa, in termini di politica monetaria. La conseguenza? Il rafforzamento della duration, sia nelle obbligazioni che negli asset azionari più sensibili ai tassi di interesse. E naturalmente, tra questi, il settore tecnologico è in testa.

Ad aprile gli investitori si sono rivolti al tech, alla zona euro e alle azioni in generale, come si può vedere nel grafico qui sotto. All'estremo opposto, si sono allontanati da materie prime, utilities, mercati emergenti e Stati Uniti. Il posizionamento più affollato: long sulle grandi società tecnologiche e short sulle banche.

Tuttavia, non si sottolineerà mai abbastanza che la tecnologia è un concetto molto ampio e che esistono svariati modi di approcciarsi agli investimenti nel settore. Le grandi aziende di punta del settore tecnologico occupano un posto di rilievo nei portafogli value. Un esempio lampante: Apple. La più grande azienda tecnologica del mondo è anche la più grande scommessa individuale del guru del value, Warren Buffett. L'insieme dei fondi azionari tecnologici con Rating FundsPeople 2023 in Italia illustra l'ampiezza del tema. I fondi tematici di intelligenza artificiale, robotica, mobilità o big data si mescolano a un insieme più classico e diversificato di strategie che investono nel settore.

Questo è anche il motivo per cui, in un anno in cui il settore ha recuperato parte del ribasso iniziato all'inizio del 2022, questo insieme di fondi con Rating FundsPeople 2023 ha mostrato risultati così disparati. Il range ad oggi nel 2023 è compreso tra il 2,16% e il 15,59% in euro. A un anno il quadro si tinge di rosso, ma se ci si allontana, si vede il quadro nel generale e si smette di notare le pennellate. A tre anni è stato uno dei settori che ha meglio remunerato gli investitori, con risultati annualizzati compresi tra lo 0,07% e il 24,15 per cento.

Fondi categoria Equity Technology con Rating FundsPeople 2023 (ordinati per rendimento YTD in euro)

Fondo SocietàRendimento YTD
(% in euro)
Rendimento 1 anno
(% in euro)
Rendimento 3 anni
(% in euro)
Motivo del Rating FSP
BlueBox Funds - BlueBox Global Technology FundFuchs15,593,2718,48Buon rapporto rischio-rendimento
JPMorgan Funds - US Technology FundJ.P. Morgan AM13,84-14,098,17Denaro investito dagli investitori locali
Fidelity Funds - Global Technology FundFidelity International12,540,1017,89Denaro investito dagli investitori locali/Buon rapporto rischio-rendimento
Pictet-DigitalPictet AM12,01-10,750,07Denaro investito dagli investitori locali
Franklin Technology FundFranklin Templeton 11,89-10,857,83Denaro investito dagli investitori locali
Pictet-RoboticsPictet AM11,81-5,6412,01Denaro investito dagli investitori locali
BlackRock Global Funds - World Technology FundBlackRock11,48-15,406,98Denaro investito dagli investitori locali
Natixis International Funds (Lux) I - Thematics AI and Robotics FundNatixis IM11,300,7315,29Buon rapporto rischio-rendimento
BNP Paribas Funds Disruptive TechnologyBNP Paribas AM10,67-1,8013,10Denaro investito dagli investitori locali/Buon rapporto rischio-rendimento
JPMorgan Funds - Europe Dynamic Technologies FundJ.P. Morgan AM10,08-3,9314,20Denaro investito dagli investitori locali
Pharus Sicav - Electric Mobility Value NichesPharus8,344,3024,15Buon rapporto rischio-rendimento
Allianz Global Investors Fund - Allianz Global Artificial IntelligenceAllianz Global Investors6,86-21,678,11Denaro investito dagli investitori locali
Neuberger Berman Next Generation Mobility FundNeuberger Berman5,50-3,5815,02Buon rapporto rischio-rendimento
BlackRock Global Funds - Future of Transport FundBlackRock4,80-2,0922,08Denaro investito dagli investitori locali
BlackRock Global Funds - Next Generation Technology FundBlackRock2,16-25,733,62Denaro investito dagli investitori locali
Fonte: FundsPeople e Morningstar, a fine aprile 2023. La classe considerata è selezionata con criteri che privilegiano le classi senza copertura valutaria e con un costo inferiore, allineate all'esperienza dell'investitore istituzionale.