In questo modulo esploreremo come si determina il prezzo di un future, analizzando i modelli di valutazione sia nei mercati senza dividendi che in quelli in cui l’attività sottostante genera rendimenti periodici. Vedremo inoltre il ruolo dell’arbitraggio nell’allineamento dei prezzi e fenomeni come il contango e la backwardation, che influenzano la struttura temporale del mercato dei futures.