Si tratta di un ELTIF 2.0 che presenta una novità nel panorama italiano: offre la possibilità di investire e disinvestire mensilmente sin dal lancio, senza periodi di detenzione minima.
Una novità per il mercato italiano. Muzinich ha lanciato un fondo sul private debt che consente ai risparmiatori di investire e disinvestire su base mensile sin dal lancio, senza vincoli di detenzione minima.
Il nuovo fondo Muzinich European Private Credit ELTIF, è uno strumento evergreen conforme alla nuova normativa ELTIF 2.0 entrata in vigore nel 2024. Lo strumento offre la possibilità di disinvestire, nei limiti del 2% su base mensile, 5% su base trimestrale, 20% su base annuale delle masse totali del fondo, con un preavviso di 30 giorni.
Investe principalmente in finanziamenti senior-secured a tasso variabile, con l’obiettivo di immunizzare il rischio tasso e duration. La diversificazione del portafoglio è sia geografica sia settoriale: il fondo si concentra su investimenti europei ma può investire fino al 20% in altri Paesi sviluppati. Questo approccio mira a limitare la concentrazione tipicamente associata ai fondi di private debt ed a ottimizzare la liquidità del fondo. Inoltre, il focus del Muzinich European Private Credit ELTIF è sulle imprese italiane ed europee di medie dimensioni, con Ebitda compreso tra i 5 e i 50 milioni di euro e meno di 3000 dipendenti ed il target d’investimento a regime sarà di circa 50 aziende.
Un fondo sui mercati privati rivolto al mercato retail
“Il credito privato offre rendimenti più elevati in cambio di illiquidità, motivo per cui sino ad oggi questo mercato è stato di dominio quasi esclusivo degli investitori istituzionali. Il nostro nuovo ELTIF sarà messo a disposizione degli investitori retail italiani tramite intermediari autorizzati, in conformità alla normativa sugli ELTIF. Il nostro Fondo, con soglia minima di ingresso di soli 1.000 euro, offre ai clienti retail l’accesso ai private market, liberandoli al contempo da vincoli di illiquidità e permanenza nel fondo” spiega Domenico Del Borrello, Country Manager Italia Muzinich & Co.
“Muzinich si concentra sulla gestione del rischio e sulla conservazione del capitale, ma anche sulla creazione di soluzioni di investimento innovative. Riteniamo che la natura evergreen del fondo e le finestre di liquidità mensili senza un periodo minimo di detenzione lo rendano una strategia unica per gli investitori retail preoccupati dalla tradizionale illiquidità associata al credito privato”, dice l'esperto.
La gestione del Fondo sarà affidata al team guidato da Carlo Bosco, con sede nell’ufficio di Milano. Il team di Milano lavorerà a stretto contatto con i colleghi degli altri uffici europei della società (Parigi, Madrid, Francoforte, Londra, Dublino e Zurigo).
“Con il nuovo ELTIF vogliamo rimarcare la nostra forte unicità e specializzazione nel mercato del credito corporate sia pubblico che privato. Siamo stati pionieri nel lanciare in Italia il primo fondo di Private Debt più di dieci anni fa e vogliamo continuare ad innovare nel rispetto della nostra storia: quella di una società di asset management che vuole offrire la migliore esperienza di investimento nel mercato del credito corporate", conclude Del Borrello.
