Diversificazione e gestione del rischio nel mondo obbligazionario emergente

Investire nei mercati obbligazionari emergenti richiede un approccio sofisticato che combini un'attenta strategia di diversificazione e una gestione flessibile del rischio. In un contesto di mercato caratterizzato da elevata volatilità e incertezza, molti investitori decidono di adottare strategie di investimento unconstrained, che consentono di allocare risorse su un'ampia gamma di strumenti di debito sovrani e societari, sia in valuta locale che forte. Una corretta segmentazione dell'universo investibile, combinata con un'accurata selezione dei singoli Paesi, è fondamentale per bilanciare in modo efficace rischio e rendimento. Questo non implica semplicemente scegliere tra obbligazioni denominate in valuta locale o forte, ma richiede una profonda comprensione delle specifiche dinamiche economiche, politiche e di mercato di ciascuna regione. L’obiettivo finale è costruire portafogli ben diversificati e resilienti che consentano ai gestori di catturare il potenziale rialzista dei rendimenti, ma anche di proteggersi al ribasso durante le fasi di volatilità del mercato. Professionisti della selezione e asset manager si sono confrontati su queste tematiche in occasione dell’ultimo Fund Selector Talks.