I fondi indicizzati hanno fatto molta strada dal lancio del primo prodotto statunitense nel 1993. Da allora, sempre più investitori hanno riconosciuto negli ETF uno strumento importante per la loro asset allocation.
Secondo i dati di BlackRock, i flussi globali in ETP hanno raggiunto 195,4 miliardi di dollari nel luglio 2024, superando il precedente record del dicembre 2023 (168,5 miliardi di dollari). Questo aumento è stato registrato in tutte le categorie, anche se i flussi nel reddito fisso hanno raggiunto un forte slancio mensile, superando i 60,5 miliardi di dollari (soprattutto in titoli di Stato), battendo il precedente record di 19,8 miliardi di dollari dell'ottobre 2023.
Alcune evidenze sui flussi sull'obbligazionario:
- Debito governativo: i flussi più alti da ottobre 2023, con 19,8 miliardi;
- Investment grade: 13,6 miliardi di acquisti a luglio, il secondo mese più alto mai registrato;
- High yield e mercati emergenti: I flussi verso i primi sono aumentati a 4,0 miliardi, mentre il debito dei mercati emergenti ha registrato il quarto mese consecutivo di afflussi (con 3,2 miliardi).
Azionario: tecnologia e small cap in vetta
Gli ETF azionari hanno registrato afflussi per 126,6 miliardi di dollari, il mese migliore dal dicembre 2023. Il settore tecnologico ha continuato a dominare, con 10,1 miliardi di dollari di acquisti, ma anche settori come quello finanziario e industriale hanno beneficiato di afflussi superiori a 1,6 miliardi di dollari.
- La rotazione verso i settori favoriti dal taglio dei tassi d'interesse ha spinto le small cap statunitensi a 14,2 miliardi, il secondo livello più alto dell'anno;
- Per contro, le small cap europee sono scese a 1 miliardo, il livello più basso da febbraio di quest'anno.
- Per fattore, la qualità ha guidato i flussi, con 1,4 miliardi a luglio, anche se i flussi verso il value, che sono stati più consistenti, hanno aggiunto circa 1 miliardo nel mese.
Oro e argento in crescita
Anche luglio è stato un mese di grande successo per gli ETF sui metalli preziosi, con l'oro e l'argento che hanno registrato un forte interesse da parte degli investitori.
- Oro: ha registrato il terzo mese consecutivo di afflussi, con 3,2 miliardi a luglio, superando i livelli di marzo 2022. Trainato soprattutto dagli ETF quotati negli Stati Uniti;
- Argento: anch'esso ha registrato un aumento dei flussi, con 800 milioni, il secondo mese consecutivo in cui l'oro e l'argento si sono mossi in tandem, e anch'esso derivante dai flussi degli ETF quotati negli Stati Uniti.
Con questi dati, BlackRock stima che i flussi totali di ETF globali raggiungeranno i 14 trilioni di dollari entro la fine del 2024.
