Fondi small cap a confronto: Europa vs USA

Le small cap spesso vengono trascurate dagli investitori perché ritenute troppo rischiose ma, al momento, offrono rendimenti superiori sia a titoli analoghi delle large cap che al mercato in generale.

Secondo WisdomTree, “le società a piccola capitalizzazione possono offrire agli investitori interessanti opportunità di crescita e, distribuendo dividendi, possono contribuire a mitigare la volatilità degli investimenti in questo segmento. Poiché le small cap non sono così seguite come le società a larga capitalizzazione che operano nello stesso settore, la quotazione di un titolo può distanziarsi maggiormente dal valore reale della società interessata. A tal proposito, ponderiamo gli indici in base ai dividendi per amplificare l’effetto che i dividendi hanno sulla performance. Ci avvaliamo di un processo rule-based e ribilanciamo sul valore relativo almeno una volta all’anno”, spiegano. Inoltre, “questa tipologia di società in Europa spesso distribuisce dividendi che offrono: flusso reddituale potenzialmente crescente e protezione dai mercati in ribasso”, aggiungono.

Anche Francesco Lomartire, responsabile di SPDR ETFs per l’Italia, ritiene che “nello scenario attuale si riscontrano una serie di fattori a supporto delle società a più bassa capitalizzazione, caratterizzati da forte crescita degli utili con valutazioni ragionevoli. Ci aspettiamo una crescita degli utili delle società dell’indice Russell 2000 di circa il 25,6% il prossimo anno, molto più elevata rispetto alle performance delle società a grande e media capitalizzazione. Le valutazioni, in base al rapporto prezzo/utili, sono ritornate nella propria media di cinque anni e attualmente le small cap vengono negoziate a un prezzo relativamente più basso rispetto al rapporto prezzo/utili dello S&P500", commenta . Oltre a ciò, “storicamente la correlazione tra l’indice Russell 2000 e la crescita del PIL statunitense è stata forte e pari allo 0,514. Questa correlazione suggerisce che le small cap tendono a registrare buone performance quando l'economia è in crescita. Le small cap possono potenzialmente trarre beneficio dal protezionismo e questo ha accresciuto il sentiment positivo degli investitori per le small cap”, conclude Lomartire.

Fondi azionari small cap europei

Di seguito riportiamo i migliori dieci fondi che investono nel mercato small cap europeo in termini di performance YTD espressa in euro, distribuiti in Italia:

Fondi azionari small cap statunitensi

Di seguito riportiamo i migliori dieci fondi che investono nel mercato small cap statunitense in termini di performance YTD espressa in euro, distribuiti in Italia:

Fonte: Elaborazione propria. Dati percentuali Morningstar Direct al 31/08/2018.