In un’intervista a FundsPeople, l'amministratore delegato afferma che la casa di gestione sta cercando attivamente di rafforzare la propria posizione nei mercati privati. Una classe di attività che secondo le sue previsioni diventerà sempre più importante nell'asset allocation.
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Nei prossimi anni si assisterà a un grande cambiamento nell'asset allocation. "Sebbene esistano asset class che possono essere facilmente costruite con gli ETF, il vero valore aggiunto che un gestore di fondi apporterà sarà quello di aiutare il cliente a combinare i mercati quotati con gli asset privati, per cogliere i premi di illiquidità", prevede Vincent Hamelink. Secondo il CEO di Candriam, la domanda di strategie alternative private non è ciclica, ma strutturale. "È vero che durante il periodo di bassi rendimenti è stato uno degli argomenti più forti, ma non è il più forte o il più riuscito. È molto sensato integrare gli asset privati in un portafoglio. Alla fine, si apre la porta ad altre opportunità, ad altri settori e a un premio di illiquidità", sostiene.
Nell'ondata di crescita dei mercati privati, Candriam sta cercando il suo posto al tavolo. Nel 2018 Candriam, insieme alla sua società madre New York Life Investment Management (NYLIM), ha acquisito una partecipazione del 40% nella boutique immobiliare Tristan Capital Partners, che ha poi aggiornato a una posizione di maggioranza nel 2023. Inoltre, alla fine del 2020, ha acquisito una quota di minoranza del 33% nella società di private debt Kartesia. Oggi Candriam, insieme a NYLIM, gestisce oltre 20 miliardi di asset privati in Europa. Questa cifra considerevole è cresciuta in gran parte in modo organico negli ultimi anni.
In un'intervista a FundsPeople, la prima con un media dell'Europa meridionale, l'amministratore delegato afferma che i suoi piani prevedono un'ulteriore crescita, sia organica che attraverso nuove acquisizioni di specialisti del mercato privato. Le aree di interesse includono il private equity e le infrastrutture.
Oltre i mercati privati
Ma se dovesse pensare alle fonti di crescita per il gestore di fondi nei prossimi 10 anni, non gli verrebbero in mente solo gli alternativi illiquidi. Pur sottolineando il potenziale di crescita che una nuova area di business come quella dei mercati privati può generare per i clienti, Hamelink insiste sulla continua rilevanza di altri segmenti, in particolare il reddito fisso, l'absolute return e i tematici nell'attuale contesto di mercato, in cui Candriam ha costruito un forte franchise negli ultimi decenni. Il primo è il punto di forza di Candriam, anche se il gestore riconosce che la domanda è più ciclica, così come l'investimento sostenibile, che al momento sta attraversando un periodo difficile. "Non ci sono dubbi sulle opportunità a lungo termine dell'investimento sostenibile, che è nel nostro DNA", afferma.
L'importanza di un business equilibrato
Una delle convinzioni di Hamelink è l'importanza di mantenere la propria attività diversificata. Sia dal punto di vista della tipologia di clienti, sia in termini di distribuzione degli asset in gestione per asset class.
Inoltre, l'esperienza di Candriam nelle strategie a rendimento assoluto la posiziona strategicamente per capitalizzare i cambiamenti di mercato previsti. "Con oltre 20 anni di esperienza nel settore degli alternativi liquidi, ritengo che la domanda di questo tipo di strategie tornerà con la fine del ciclo di restrizione", afferma Hamelink. "La nostra esperienza abbraccia tutte le classi di attività, tra cui l'alpha del credito, la neutralità del mercato azionario e le strategie multi-asset come le CTA, che offrono un forte potenziale di generazione di alpha", ricorda Hamelink.
Hamelink sottolinea anche il potenziale a lungo termine degli investimenti tematici. "Abbiamo investito molto nella nostra gamma tematica con megatrend che riteniamo duraturi: innovazione e tecnologia, salute, società e demografia e ambiente", aggiunge.
Per quanto riguarda l'attività degli ETF, si tratta di un'area in cui l'azienda ha un'offerta di prodotti, ma tutti rientranti nella sua filosofia di gestione attiva e sostenibile. "Dove crediamo di poter aggiungere valore, come ad esempio nello smart beta", afferma Hamelink. Ma Hamelink è chiaro: Candriam non vuole entrare nel gioco passivo. "Non siamo interessati a competere con gli ETF indicizzati tradizionali, dove non possiamo evitare le società controverse. Non ha senso per noi", sostiene.
Un chief investment officer alla guida del futuro di Candriam
Hamelink ha preso le redini di Candriam nel maggio 2023. L'ex chief investment officer dell'azienda è subentrato come CEO a Naïm Abou-Jaoudé, che ha preso le redini di New York Life Investment Management (NYLIM), l'attività di gestione globale degli investimenti di New York Life, la mutua assicuratrice di Candriam.
Il curriculum di Hamelink è una rarità nel settore finanziario. In 30 anni di carriera, ha sempre lavorato per la stessa azienda: la società che si è evoluta fino a diventare l'attuale Candriam. Dai suoi primi passi come analista del reddito fisso nel 1994 presso la Banca Paribas in Belgio, è passato a Cordius AM, che è stata poi acquistata da Dexia AM nei primi anni 2000 e rinominata Candriam nel 2014 dopo l'acquisizione di New York Life Investments.