Tratto dalla rivista numero 30 Funds People - sezione In Primo Piano.
Gli analisti di Funds People e i fund buyer italiani concordano sull’eccellenza di cinque fondi d'investimento. Quest’anno, infatti, sono solo cinque i prodotti che si sono aggiudicati il doppio rating AC del marchio Funds People (Preferito dagli Analisti e Consistente). Nel primo caso, il rating A è assegnato sulla base delle preferenze degli analisti, ossia è il risultato del sondaggio condotto tra i fund selector di Italia, Spagna e Portogallo. Ogni anno, infatti, chiediamo ai professionisti di questi tre Paesi di indicarci quali siano i prodotti del mercato che prediligono. Ad ogni analista/fund selector è richiesto un elenco con un massimo di dieci fondi. Nel 2019 hanno partecipato al sondaggio più di 80 fund selector che hanno votato all'incirca 500 prodotti diversi. Con i dati ottenuti, quindi, è stata elaborata la lista dei fondi preferiti del Sud Europa. Per ottenere il rating A è necessario che ogni prodotto riceva un minimo di cinque voti.
Il rating C, invece, è assegnato dal team analisi di Funds People attraverso un processo di selezione che si basa su un modello quantitativo proprio che individua i fondi più consistenti all’interno di ogni categoria definita da Morningstar (Morningstar Category) con dati al 31 dicembre 2018. L'obiettivo è quello di identificare i fondi più consistenti in termini di redditività e rischio negli ultimi cinque anni prendendo in esame la classe più antica fra tutte quelle disponibili alla vendita in Italia. Attribuiamo un peso del 65% alla performance e del 35% alla volatilità, selezionando solo i prodotti del primo quintile con un patrimonio netto di oltre 50 milioni di euro. Il modello non ha alcuno scopo predittivo ed è frutto dell’esperienza accumulata nella pratica professionale della selezione dei fondi che può essere riassunta in due principi: semplicità e trasparenza.
Gli eletti
I fondi che hanno superato entrambi gli screening sono il Pictet TR Agora per la categoria alternative, il Global Evolution Funds Frontier Market per il fixed income e l’Oddo BHF Avenir Europe e il Vontobel Fund US Equity per l’equity. I quattro fondi hanno registrato negli ultimi 3 e 5 anni delle ottime performance aggiustate per il rischio. Il fondo che ha ottenuto i migliori rendimenti a 3 anni è il Vontobel Fund US Equity, che investe in equity americano secondo i principi di un’ampia diversificazione dell’investimento. Oltre ad avere mostrato una costanza delle performance nel tempo, da inizio anno, questo fondo sta ottenendo un rendimento del 16,47%. Da evidenziare anche il rapido recupero dell’Oddo BHF Avenir Europe, che sta registrando un +18,18% YTD.
Quest’anno, non troviamo tra i fondi con doppio rating AC Funds People il Jupiter Dynamic Bond Fund. Questo fondo aveva ottenuto per tre anni di seguito il consenso da parte di Funds People e dei fund selector. Nel 2019, invece, è stato selezionato solo dal nostro team di analisi. Da segnalare anche il caso dello Schroder ISF EURO Equity, che ha perso il consenso sia del nostro team che dei fund buyer per il 2019, mentre in passato aveva ottenuto il doppio rating AC Funds People per due anni successivi.
