Anche se i fondi bilanciati e multi-asset possono attingere all'intero spettro delle asset class, alla fine del 2020 i rendimenti non sono stati così succosi come per le strategie azionarie pure. Secondo i dati Morningstar Direct, la performance media in questa categoria dei fondi di gestori esteri commercializzati in Italia è stata del 2,33% in Euro.
Ma come abbiamo visto nelle precedenti valutazioni delle performance, ci sono delle strategie che hanno superato la media durante lo scorso anno. Così, abbiamo trovato 54 fondi di asset manager internazionali che hanno chiuso con un rendimento di oltre il 10%.
Per quanto riguarda i fondi misti e multi-asset, il 2020 è stato l'anno delle boutique internazionali. Secondo la classifica di performance dei gestori di fondi europei, le prime tre posizioni sono state occupate da società di media e piccola dimensione: ZEST AM, Pharus Management e EFG AM.
La classifica di performance è guidata dal Zest Global Opportunities gestito da Marco Simion, un fondo bilanciato flessibile globale che ha beneficiato negli ultimi mesi dell’esposizione all’azionario USA e ai settori che hanno meglio performato nel 2020, uno su tutti la tecnologia (con scommesse ad esempio su Tesla e Apple) e ai consumi ciclici. Un discorso analogo vale per i due fondi che si sono posizionati sul podio, il Pharus SICAV - Trend Player anch’esso con un asset allocation in cui il peso maggiore è ricoperto dalla tecnologia, consumi ciclici e finanza, e il New Capital Strategic Portfolio UCITS Fund di EFG AM, che ha attinto dal buon andamento oltre che della tecnologia e titoli statunitensi degli emergenti asiatici.
Cosa ha funzionato in questa categoria nel 2020? Essere aggressivi? Scegliere la prudenza? In realtà, un equilibrio tra le due cose. Se prendiamo per questa analisi solo i fondi che hanno dato più del 10%, le due categorie più popolate sono EUR Flexible Allocation Global (26 fondi) ed EUR Moderate Allocation Global con 15 strategie. Per trovare un fondo classificato come aggressivo in classifica dobbiamo andare in ottava posizione.
I fondi misti più redditizi nel 2020
| Fondo | Società | Performance in valuta base (Euro) | Performance in Dollari USA |
|---|---|---|---|
| Zest Global Opportunities | Zest AM | 47,13 | 60,37 |
| Pharus SICAV - Trend Player | Pharus Management | 31,67 | 43,52 |
| New Capital Strategic Portfolio UCITS Fund | EFG AM | 31,22 | 43,03 |
| Carmignac Investissement Latitude | Carmignac | 26,96 | 38,39 |
| Selectra Investments Sicav - ICAM First | Selectra Management | 26,25 | 37,62 |
| Lemanik SICAV - European Special Situations | Lemanik AM | 24,17 | 35,35 |
| SUMUS - HPS Basic Fund | Sumus Capital | 23,9 | 35,06 |
| Zest Global Equity | DPAM | 21,84 | 32,81 |
| Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine | Carmignac | 21,06 | 31,96 |
| Chiron Global Opportunities Fund | Carne | 20,7 | 31,56 |
| Allianz Global Investors Fund - Allianz Income and Growth | Allianz GI | 20,37 | 31,2 |
| ATOMO - Global Flexible | Casa4Funds | 19,01 | 29,73 |
| PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund | PIMCO | 17,79 | 28,39 |
| Eiger MUST | Gamma Capital Markets | 17,52 | 28,1 |
| CompAM FUND - SB Convex | MDO Management Company | 15,95 | 26,39 |
| Carmignac Profil Reactif 100 | Carmignac | 15,34 | 25,72 |
| MainFirst Absolute Return Multi Asset | Mainfirst Affiliated | 15,06 | 25,42 |
| Hector SICAV - Absolute Return | DPAM | 14,82 | 25,15 |
| Carmignac Portfolio Patrimoine Europe | Carmignac | 14,54 | 24,86 |
| Janus Henderson Capital Funds plc - Global Adaptive Multi-Asset Fund | Janus Henderson Investors | 14,27 | 24,56 |
Metodologia: Per stabilire un criterio il più possibile omogeneo che ci permetta un certo grado di comparabilità dei rendimenti, sono stati selezionati fondi stranieri (non domiciliati in Italia) la cui valuta di base è l’Euro. Ciò riflette un’esperienza vicina a quella dell’investitore europeo. La classifica per rendimento è essa stessa espressa in Euro. In questo modo eliminiamo l’effetto valutario e ci concentriamo sulla gestione. La classe è la più antica disponibile in Italia.
