I migliori 25 fondi alternativi dell’estate distribuiti in Italia

A conclusione delle classifiche stilate da Funds People dei migliori 25 fondi dell’estate per categoria, in termini di performance cumulate tra luglio e agosto, vi sono gli alternativi. Rispetto alle asset class azionaria e obbligazionaria, la classifica in oggetto mostra come i “vincitori estivi” alternative si allontanino dal mondo emergente, diversificando i propri investimenti più a livello globale. In particolare, la regione che registra più investimenti tra i 25 fondi è quella del Regno Unito, seguita da Stati Uniti, Europa occidentale e Canada.

Fatta eccezione per due fondi, ovvero l’Old Mutual UK Specialist Equity Fund, alternativo azionario market neutral dell’asset manager inglese Old Mutual Global Investors, e il GAM Star Discretionary FX, alternativo currency della svizzera GAM SGR, le categorie dei fondi rientranti nello speciale ranking possono essere suddivise in alternativi azionari long/short (12 comparti su 25), alternativi systematic futures (7) e alternativi multistrategy (4). A livello settoriale, vi è una regolare diversificazione tra i segmenti di mercato, dove fanno registrare quote di investimento più importanti il settore ciclico, quello tecnologico e il finanziario.

L’unico prodotto in classifica che vanta del marchio Funds People 2017 è il fondo con rating Consistente Schroder GAIA Egerton Equity, alternativo long/short equity globale della casa di gestione inglese Schroders, con patrimonio totale pari a circa 1,35 miliardi di euro, che ha come mercato di base l’Europa, anche se il gestore John Armitage non esclude la possibilità di investire a livello globale inclusi i mercati emergenti, laddove tali opportunità siano ritenute uniche o migliori. Il comparto può fare ricorso alla leva finanziaria e di norma presenterà un'esposizione positiva (net-long bias) ai titoli azionari. Il fund manager mira quindi a creare valore attraverso la selezione dei titoli grazie a una dettagliata analisi fondamentale dei singoli titoli azionari. Sul fronte dell'esposizione long, il fondo si concentra su società caratterizzate da bilanci solidi, ingenti flussi di cassa, sostenibilità e prospettive di crescita interessanti a medio e lungo termine, mentre sul fronte short, si concentra invece su società che presentano un elevato tasso di indebitamento e strutture patrimoniali poco solide, nonché società con un profilo competitivo in calo, o che adottano tecniche contabili aggressive. Il comparto ha fatto registrare una performance cumulata estiva pari al +5,82% e YTD pari al +20,96%.

Tra i migliori 25, due sono i prodotti emessi da case di gestione italiane, entrambi alternativi long/short equity Europa, ovvero l’8a+ Matterhorn della società 8a+ Investimenti SGR, che si posiziona al nono posto della speciale classifica, con una performance cumulata estiva pari al +6,38% e YTD pari al +23,58%, e, in sedicesima posizione, il Kairos International SICAV – Pegasus UCITS di Kairos Partners SGR, con il +5,53% di performance cumulata estiva e YTD pari al +21,44%.

Il ranking in oggetto è stato elaborato attraverso i dati Morningstar Direct. Sono tenuti in considerazione solo i fondi alternativi, disponibili alla vendita in Italia, con le migliori performance cumulate tra il 1 luglio e il 31 agosto 2017.

I migliori 25 fondi alternativi, distribuiti in Italia, in termini di performance cumulata tra il 01/07/2017 e il 31/08/2017. Fonte: Morningstar Direct.

*C= fondi con rating Consistente Funds People.