I migliori 25 fondi obbligazionari dell’estate distribuiti in Italia

Dopo aver stilato la classifica dei migliori 25 fondi azionari dell’estate, in termini di performance cumulate tra luglio e agosto, che vedeva per la maggiore prodotti focalizzati sull’azionario emergente, Funds People si è ora concentrata sui migliori 25 fondi obbligazionari del medesimo bimestre. Anche nel fixed income, i “vincitori estivi” sono stati fondi volti al debito emergente con ben 22 comparti su 25 che registrano un’esposizione in questo mercato attraverso fondi per Paesi, con investimenti principalmente in Brasile e in Cina, fondi che investono nel debito corporate emergente e fondi di debito emergente denominati in valuta locale.

Tra questi, solo uno vanta del marchio Funds People 2017, ovvero il fondo con rating Consistente NN (L) Frontier Markets Debt (Hard Currency), un obbligazionario Paesi emergenti con patrimonio pari a 156,7 milioni di euro, che investe prevalentemente in strumenti di debito denominati in valute di Paesi economicamente sviluppati e politicamente stabili, membri dell'OCSE. “Investiamo nei Paesi in cui siamo in grado di valutare specifici rischi politici ed economici e in quelli che hanno intrapreso alcune riforme economiche. Gli emittenti degli strumenti di debito hanno sede quindi in Paesi in via di sviluppo a reddito medio-basso (mercati emergenti di frontiera). In particolare, investiamo in strumenti di debito delle seguenti regioni: America meridionale e centrale (compresi i Caraibi), Europa centrale e orientale, Asia, Africa e Medio Oriente. L'obiettivo è battere la performance del benchmark JP Morgan Next Generation Markets Index (NEXGEM) nell'arco di un periodo di diversi anni”, fanno sapere dal team di gestione del fondo composto dai fund manager Marcelo Assalin e Marco Ruijer. Il comparto ha fatto registrare una performance cumulata nel bimestre estivo pari al +3,5%, nonché un YTD pari al +10,1%.

È tuttavia importante tenere in considerazione alcuni aspetti: il buon andamento mostrato dall’obbligazionario emergente nel corso dell’anno è spiegato dall’assenza di rilevanti crisi politiche, dal miglioramento dei fondamentali (crescita, progresso nelle riforme strutturali dei Paesi chiave, segnali di un maggior controllo dell’inflazione) e da una maggiore stabilità dei prezzi delle materie prime. A tutti questi fattori si è pertanto aggiunta la debolezza del dollaro, che nell’anno ha perso terreno contro diverse valute nonostante la normalizzazione monetaria della Federal Reserve.

Il ranking in oggetto è stato elaborato attraverso i dati Morningstar Direct. Sono tenuti in considerazione solo i fondi obbligazionari, disponibili alla vendita in Italia, con le migliori performance cumulate tra il 1 luglio e il 31 agosto 2017.

I migliori 25 fondi obbligazionari, distribuiti in Italia, in termini di performance cumulata tra il 01/07/2017 e il 31/08/2017. Fonte: Morningstar Direct.

*C= fondi con rating Consistente Funds People