Il numero di nuovi prodotti lanciati nel primo trimestre dell'anno è il più basso degli ultimi due anni. Lo stesso vale per il numero trimestrale di fondi che hanno riadattato le loro politiche di investimento per allinearle alle filosofie sostenibili.
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Negli ultimi anni, la macchina per la creazione di prodotti ESG è stata molto ben oliata. I gestori, consapevoli che la normativa europea avrebbe concentrato gli investimenti su criteri ambientali, sociali e di corporate governance, hanno iniziato a creare dipartimenti, assumere professionisti e, naturalmente, lanciare strategie sostenibili, che ora sono incasellate negli articoli 8 e 9 del SFDR.
La notizia però è che questa macchina sta rallentando la sua attività. Se nei quattro trimestri del 2021 il numero di prodotti realizzati dalle società era cresciuto trimestre dopo trimestre, da 150 prodotti lanciati nel primo a oltre 200 nel quarto, tra gennaio e marzo 2022 si è assistito al numero più basso di nuovi fondi dal primo trimestre del 2020.
Secondo i dati Morningstar, nel primo trimestre di quest'anno sono stati lanciati 145 fondi. In particolare, 116 sono stati gestiti attivamente e 29 passivamente. Di quel numero totale, 77 (53%) corrispondevano a strategie azionarie. Questa è l'asset class in cui l'innovazione ESG continua a concentrarsi mentre il resto è diviso quasi equamente tra fondi misti e fondi a reddito fisso.
Evoluzione trimestrale del numero di lanci di fondi ESG
Fonte: Morningstar Direct. Dati al 31 marzo 2022.
“Sebbene l'offerta complessiva incentrata sui criteri ESG continui a rappresentare la maggior parte dello sviluppo del prodotto, anche in questo trimestre i fondi per il clima sono rimasti di gran lunga l'argomento più popolare a livello di lanci. Abbiamo 27 nuovi fondi per il clima che coprono tutti i temi: basse emissioni di carbonio, transizione climatica, soluzioni per il clima, tecnologia energetica pulita e obbligazioni verdi.
Riconversione del prodotto alla filosofia ESG
Il lancio di nuovi fondi sostenibili è stata una priorità fondamentale per le società di gestione in Europa. Ma non è l'unico modo in cui queste ultime stanno rispondendo alla crescente domanda di prodotti sostenibili da parte degli investitori.
Infatti, stanno anche riutilizzando i fondi tradizionali esistenti in strategie ESG e sostenibili, ad esempio modificando gli obiettivi di investimento o aggiungendo criteri ed esclusioni ESG nelle loro politiche di investimento. E molti stanno riflettendo questi cambiamenti rinominando i fondi per aumentare la loro visibilità tra i clienti che desiderano investire in modo più sostenibile.
Nel primo trimestre del 2022, Morningstar ha identificato 63 fondi rinominati. “Questa è la cifra trimestrale più bassa mai registrata dall'entrata in vigore del SFDR nel marzo 2021. Rappresenta un calo trimestrale del 37 per cento.Una tendenza che è in linea con il rallentamento nello sviluppo di nuovi prodotti”, concludono dalla società di analisi.
Evoluzione trimestrale del numero dei fondi esistenti ridefiniti nel mondo ESG
