In un comunicato congiunto, organizzazioni come l'EFAMA chiedono di compiere progressi nella creazione di un'unione europea dei risparmi e degli investimenti. “Così com'è, la Retail Investment Strategy non raggiungerà il suo obiettivo di aumentare la partecipazione nei mercati dei capitali europei”, affermano.
“Così com'è, la Retail Investment Strategy (RIS) non raggiungerà il suo obiettivo originario di aumentare la partecipazione dei privati ai mercati europei dei capitali”. Con forza, l'industria finanziaria chiede una rivalutazione della RIS alla luce degli obiettivi di competitività della Commissione europea. In un comunicato congiunto, le entità di riferimento del settore finanziario europeo tra cui come l'EFAMA avvertono della necessità di procedere con urgenza verso un'unione dei risparmi e degli investimenti: “È essenziale sottoporre l'attuale RIS a una verifica di competitività”, insistono.
Il comunicato si inserisce nel contesto della pubblicazione dei nuovi obiettivi della Commissione europea per stimolare la competitività dell'UE, concentrarsi sull'attuazione della legislazione esistente e semplificare i quadri normativi. Si tratta di un quadro che le varie associazioni del settore finanziario accolgono con favore, ma che ritengono non compatibile con gli attuali RIS.
“Infatti, la RIS aggiunge ulteriore complessità e burocrazia ai quadri normativi già altamente regolamentati che disciplinano la distribuzione dei prodotti di investimento e dei prodotti di investimento assicurativi (IBIP), con implicazioni sia per le imprese che per gli investitori al dettaglio. Questo approccio contraddice gli impegni della nuova Commissione di ridurre la burocrazia per i partecipanti al mercato, promuovere un ambiente normativo più semplice e migliorare l'attrattiva dei mercati finanziari dell'UE”, sostengono nella dichiarazione.
Le associazioni sperano che i responsabili politici dell'UE possano utilizzare i prossimi negoziati a tre per “riorientare la RIS su ciò che conta”: consentire ai cittadini di investire nel mercato dei capitali senza imporre oneri eccessivi ai partecipanti al mercato.
Cosa vuole il settore finanziario dalla RIS?
Per raggiungere questo obiettivo, le associazioni ritengono che i responsabili politici dovrebbero concentrarsi, come minimo, su:
- Semplificazione per le imprese e i piccoli investitori. “Regole troppo complesse e sovrapposte rischiano di soffocare la partecipazione degli investitori al dettaglio e di aumentare i costi operativi delle imprese, che in ultima analisi ricadono sui consumatori. La RIS, così come attualmente proposta, aumenterebbe in modo significativo l'onere di rendicontazione e i requisiti di tenuta dei registri, aggiungendo strati di burocrazia e oneri burocratici per i partecipanti al mercato. Inoltre, l'introduzione di numerose autorizzazioni di livello 2 e 3 creerebbe maggiore incertezza e complessità per le imprese. La RIS dovrebbe cercare di snellire la regolamentazione ed evitare di imporre nuovi requisiti di conformità sproporzionati che creano ostacoli sia per gli investitori che per il mercato”, affermano.
- Processi di marketing semplificati per gli investitori retail. “Un processo di investimento facile, accessibile e semplificato sarà fondamentale per attrarre un maggior numero di investitori al dettaglio. Purtroppo, le attuali proposte della RIS allungherebbero e complicherebbero il processo di investimento aggiungendo condizioni, test e obblighi di rendicontazione. Ad esempio, il processo di consulenza per l'acquisto di prodotti può richiedere più di due ore per alcuni prodotti, il che dissuaderebbe i risparmiatori dall'investire o li spingerebbe verso piattaforme e prodotti meno regolamentati. La RIS dovrebbe sforzarsi di ridurre queste barriere e garantire che gli investitori possano accedere ai prodotti regolamentati europei in modo più snello”, chiedono.
- Ridurre il sovraccarico di informazioni. “La trasparenza è importante perché gli investitori possano prendere decisioni informate. Allo stesso tempo, la RIS attualmente impone obblighi di informazione e avvertimento eccessivi e troppo dettagliati che potrebbero sopraffare i piccoli investitori e rendere gli investimenti poco attraenti. La RIS dovrebbe essere migliorata e concentrarsi su informazioni significative e pertinenti. Sottolineare i vantaggi chiave dei prodotti, come le garanzie finanziarie, le caratteristiche ESG e altre caratteristiche qualitative che guidano le decisioni di investimento dei consumatori, incoraggerà una maggiore partecipazione ai mercati finanziari dell'UE”, sostengono.
