L'analisi di Anne-Marie Peterson, gestore di portafoglio azionario di Capital Group mette sotto la lente società legate ai settori dello streaming, dell'abbigliamento e aziende "pick-and-shovel".
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Gli utili trimestrali per la maggior parte delle società incluse nell'Indice S&P 500 hanno superato le aspettative. Parte da questa certezza l'analisi di Anne-Marie Peterson, gestore di portafoglio azionario di Capital Group. "Le aziende continuano a tagliare i costi, trasferire gli aumenti dei prezzi ai consumatori e trovare nuove aree di crescita. In qualità di investitori a lungo termine, guardiamo ben oltre gli utili trimestrali, ma prestiamo particolare attenzione perché possono riflettere le tendenze sottostanti, dice. Inoltre, l'esperta sottolinea che i bruschi cali dei guadagni post-earning di tipo azionario od obbligazionario potrebbero offrire interessanti punti di ingresso.
Tre idee di investimento sotto la lente
A detta di Peterson l'aumento della domanda di energia a causa dell'intelligenza artificiale insieme agli incentivi del governo per ricostruire le infrastrutture stanno aprendo la strada a una nuova rivoluzione industriale. "E con solo il 16% dei progetti nordamericani in corso dei circa 1.200 miliardi di dollari annunciati dal 2021, negli anni successivi dovrebbe proseguire la crescita sovradimensionata, come affermato dai dirigenti della società di gestione energetica Eaton durante la call sugli utili. Questo dato prende in considerazione solo i progetti superiori a 1 miliardo di dollari", spiega.
Eaton è solo un esempio di società di tipo "pick-and-shovel" ben posizionata per trarre vantaggio dalla costruzione di data center, strade, sistemi idrici ed energetici. "Altri includono il produttore di macchinari Caterpillar, che ha dichiarato nel corso del trimestre che le vendite della sua divisione di prodotti per i data center hanno superato quelle dei prodotti per le industrie edili", prosegue.
Un altro settore da attenzionare è quello dello streaming. "La stretta di Netflix sulla condivisione delle password ha portato milioni di utenti in più e un aumento dei profitti. Netflix ha anche dimostrato di avere una solida posizione contro i giganti tecnologici e dei media che sperano di conquistare terreno nell'attività della società", spiega l'esperta. Ciò nonostante, il titolo di Netflix è sceso dopo che la società ha comunicato in una relazione sugli utili un piano di non divulgare più i numeri relativi alla crescita degli abbonamenti nel 2025.
"Gli investitori sono così concentrati sul numero di abbonati che non pensano a molto altro. Tuttavia, metriche come le opportunità in termini di prezzo, la crescita internazionale e la piattaforma pubblicitaria degli streamer potrebbero rivelarsi più importanti per il settore in futuro", prosegue. Insomma, secondo la professionista, la guerra dello streaming è tutt'altro che finita. "Il consolidamento continuerà mentre gli streamer cercano di ampliare la propria scala. A più lungo termine, ci aspettiamo che i leader dello streaming diventino più grandi nel settore dei videogiochi e dello sport", ammette.
Infine, nel palcoscenico del settore relativo all'abbigliamento irrompono sulla scena nuovi brand. "Le Olimpiadi sono il palcoscenico mondiale per il controllo in campo atletico. Si tratta anche di un evento che causa grandi pressioni ai marchi sportivi per lanciare prodotti innovativi e acquisire quote di mercato. Marchi di calzature minori come Hoka e On hanno fatto molta concorrenza ai marchi noti ultimamente. Hanno acquisito quote di mercato e le Olimpiadi della prossima estate forniscono ai marchi più piccoli un'occasione per consolidare la loro credibilità come competitor", spiega Peterson.
A detta dell'esperta, le recenti relazioni sugli utili del primo trimestre mostrano quanto ci sia in gioco. "Molte società più grandi hanno rivisto al ribasso la guidance per trovare una base da cui possano crescere di nuovo. Una parte della riorganizzazione include un maggiore investimento nell'innovazione dei prodotti e nella spesa per il marketing", prosegue. In conclusione, quasi tutti i marchi principali hanno investito dollari extra per la pubblicità durante le Olimpiadi, ma agli investitori potrebbero volerci dai 12 ai 18 mesi dopo l'evento prima di sapere se i marchi storici continueranno a perdere terreno.