La media di rendimento a 5 anni dei primi cinque fondi della categoria è di 1,43%. Attualmente i tassi della BCE si trovano nello 0,15% con prospettive flat nel medio termine.
Alta liquidità e minor rischio. Questi i principali aspetti ricercati dagli investitori in questa tipologia di prodotti. È vero però che di fronte ad un panorama di tassi bassi, questi prodotti possono perdere qualche interesse dovuto alla forte dipendenza dei mercati.
Come detto da Funds People in un recente articolo, in Italia, i prodotti liquidi sono stati sempre molto aprrezzati dal cliente locale. Hanno sempre rappresentato un veicolo sicuro e, nonostante i bassi rendimenti, un prodotto anche a lungo termine. In base a questo, è importante mettere in risalto quali sono stati i prodotti italiani che meglio hanno condotto questa tappa di tassi bassi che ancora ci accompagna.
Apre il ranking il fondo AcomeA liquidità di Acomea SGR, che a 5 anni raggiunge una performance di 3,52%, confermandosi il comparto money market italiano con maggior rendimento nel periodo. Molto consistente anche la sua performance a 3 anni: 4,98%. Il fondo concentra i suoi investimenti nella zona euro.
Il gestore, Marco Sozzi, ci racconta: "il primo obiettivo è stato la protezione dall’erosione del patrimonio dalla pur modesta inflazione: siamo quindi rimasti lontani dai titoli di debito che offrivano in partenza rendimenti reali negativi e ci siamo concentrati sui titoli italiani e spagnoli. Il monitoraggio dello spread Italia e Spagna ha dato luogo a buone opportunità di switch, che sono stati effettuati più volte nel corso di quest’anno ed hanno dato un buon contributo".
E continua, "il roll-down è stato una componente importante del rendimento del fondo, tuttavia l’allungamento delle aspettative di permanenza di bassi tassi di interesse ha ultimamente ridotto questa componente. Un contributo positivo è venuto anche dal peso pur marginale dei titoli di stato sloveni e di titoli garantiti dallo stato irlandese. Monitoriamo l’opportunità di inserire titoli indicizzati all’inflazione, nella misura in cui le aspettative implicite su questa componente dovessero risultare negative", conclude.
Nel secondo gradino troviamo Agora Cash di Agora Investments SGR con una performance di 1,31% a 5 anni. E fra i cinque primi fondi è il comparto più piccolo in termini di patrimonio (13,2 milioni di masse in gestione). Chiude il ranking Nordfondo liquidità di Sella Gestioni SGR, con una performance di 0,87 nello stesso periodo.
