Si tratta di un modello che analizzando 36 fattori – tra stile di investimento, settori e aree geografiche - permette di identificare il livello di rischio, valutare l’esposizione e la distribuzione futura dei rendimenti dei singoli titoli e dei portafogli azionari.
Morningstar ha lanciato un modello, il Global Risk Model, che analizzando 36 fattori – tra stile di investimento, settori e aree geografiche - permette di identificare il livello di rischio, valutare l’esposizione e la distribuzione futura dei rendimenti dei singoli titoli e dei portafogli azionari. Sei di questi sono basati sui rating proprietari Morningstar: Quantitative Fair Value Estimate, Morningstar® Quantitative Economic Moat™ Rating, Quantitative Uncertainty Rating, Quantitative Financial Health, Ownership Risk e l’Ownership Popularity.
“L’analisi del rischio è fondamentale per il processo decisionale di investimento. Il nostro modello impiega fattori unici, come per esempio il vantaggio competitivo sostenibile e i dati di ownership che forniscono una visione solida e precisa per valutare il rischio di un titolo o di un portafoglio. Inoltre, la metodologia alla base del nostro Global Risk Model incorpora i cosiddetti “fat tails” o eventi estremi nel calcolo della distribuzione dei rendimenti futuri, invece di ipotizzare una distribuzione normale” ha così commentato Warren Miller, head of Asset Management Software di Morningstar. “Gli investitori possono utilizzare il nostro modello per ricercare titoli e costruire portafogli in maniera più consapevole e informata circa il rischio e l’idoneità di un investimento”.
Il modello prende in considerazione più di 40 mila titoli e 10 mila portafogli azionari all’interno del database Morningstar e calcola una previsione complessiva circa i rendimenti futuri per diversi orizzonti temporali, basandosi su tutti e 36 i fattori di esposizione. In più, il Global Risk Model è in grado di valutare anche la componente azionaria di un portafoglio multi-asset di un cliente. Gli investitori possono concentrarsi sull’analisi dei singoli titoli o dei fondi azionari, così come metterli a confronto su uno qualsiasi dei fattori considerati. Morningstar aggiorna i dati di esposizione e le previsioni di rendimento giornalmente.
La società ha in programma di integrare il modello di rischio e i fattori al suo data feed entro la fine dell’anno.
