CONTRIBUTO a cura di Wellington Management. Contenuto sponsorizzato da Wellington Management.
Ci troviamo alle porte della prossima grande ondata tecnologica e a nostro avviso siamo tutti pronti a beneficiarne. L’innovazione migliora costantemente la vita delle persone, trasformando la vita di ogni giorno. Dai pagamenti digitali che contribuiscono a una finanza più accessibile, al cloud e all’Internet degli oggetti che aumentano l’efficienza, dalle fattorie alle fabbriche, all’intelligenza artificiale, che risolve problemi legati a sicurezza automobilistica e diagnosi delle malattie, il progresso del mondo poggia sull’innovazione.
Siamo all’inizio di un percorso pluridecennale di disruption e crediamo che gli investitori debbano essere posizionati per poter trarre vantaggio dalle tecnologie che stanno alimentando quelle innovazioni che generano impatti di vasta portata sui consumatori, le imprese e la società, creando opportunità a ogni livello.
Crediamo che la chiave di accesso a queste opportunità risieda nell’adottare un approccio mirato e attivo per individuare i vincitori e i perdenti delle tendenze di innovazione strutturale a lungo termine nei vari settori. Sfruttiamo le nostre ampie e profonde risorse di ricerca per scoprire le molte opportunità nascoste sotto la superficie dei titoli tecnologici ben noti. Questo approccio ci aiuta a evitare di concentrarci sui vincitori di un megatrend, puntando piuttosto a investire nei molti vincitori presenti sull’intera catena di approvvigionamento.
Siamo convinti che in molti non siano in grado di trarre pienamente vantaggio dalle imprese che alimentano queste tematiche di grande rilievo. Descriviamo di seguito tre esempi di aree che alcuni investitori considerano eccessivamente esuberanti, ma che a nostro avviso offrono solide opportunità di crescita al di là di ciò che cattura l’attenzione generale.
Veicoli elettrici
Le catene di veicoli elettrici (EV) di alto profilo sono in rapida ascesa e sono numerose. È molto probabile che questo trend secolare persista e giochi un ruolo chiave sull’ambiente e la società in generale. Mentre il mercato si concentra sulle case automobilistiche, noi siamo più interessati all’enorme domanda di componenti auto dettata da questi produttori. Crediamo che le aziende fornitrici degli elementi essenziali all’innovazione continueranno a guadagnare un mercato crescente per i loro prodotti, anche per usi più estesi al di là dei veicoli elettrici.
Automazione
Spesso il concetto di automazione suscita immagini di fabbriche che sostituiscono i dipendenti con robot più produttivi. Dopo tutto, il mondo non sta crescendo allo stesso ritmo di una volta e l’innovazione è necessaria a contrastare questo rallentamento. Ma l’opportunità offerta da questa tecnologia va ben oltre fabbriche e robotica.
E-commerce
La crescita a lungo termine dell’e-commerce ha facilitato in misura continuativa maggiori comodità e accesso a nuovi mercati, aziende e clienti. I vantaggi di questo trend sono stati particolarmente evidenziati dalla pandemia. Tuttavia, visto che alcune delle più grandi aziende del mondo stanno traendo vantaggio dall’e-commerce, in molti potrebbero pensare di essere nelle fasi finali di quest’innovazione e che l’opportunità sia ormai alle nostre spalle. A nostro avviso, invece, l’e-commerce può ancora crescere in diverse aree.
Pensiamo che per poter investire nei temi secolari di lungo periodo, che alimentano tecnologia e innovazione, è necessario andare oltre le propagande e i flussi di notizie. Non sottolineeremo mai abbastanza la necessità di scavare più a fondo nei fondamentali e comprendere “le tendenze oltre le tendenze” che possono sostenere la crescita a lungo termine. Pensiamo che gli investitori abbiano bisogno della profondità e dell’ampiezza della ricerca per sfruttare le opportunità che l’innovazione crea al di là dei tradizionali settori “innovativi”. Non dovremmo chiederci se abbiamo perso qualche opportunità, ma piuttosto quale sarà il prossimo passo in termini di innovazione, e come fare a coglierne la crescita.
