Di tutti i fondi azionari europei che arrivano sul mercato, un terzo non riesce ad ottener un track record di 5 anni. È una delle conclusioni dell'ultima edizione del rapporto di SPIVA Europe Scorecard.
Durante il primo anno dalla data di lancio il 7% dei fondi azionari europei attivi denominati in euro (1.092 tra giugno 2013 e giugno 2014) sono liquidati o fusi con altri fondi. Ovvero sopravvive il 92.95% restante, ma questa sopravvivenza viene minacciata con il passare del tempo. Così, solo il 78,09% dei fondi che investono attivamente in questo universo arriva a celebrare il suo terzo anniversario, e la percentuale scende al 63,62% se si estende a cinque anni. Quindi, di tutti i fondi azionari europei lanciati sul mercato, un terzo non riesce a raggiungere un track record di cinque anni.
È uno dei risultati della più recente edizione del rapporto SPIVA Europa Scorecard, in cui esperti di McGraw Hill Financial realizzano un confronto tra gli indici S&P Dow Jones e i fondi gestiti attivamente classificati in sette categorie di investimento: azionari europei , azionari della zona euro, azionari francesi, azionari tedeschi, azionari globali, azionari emergenti e azionari statunitensi. In tutti i casi, si osserva questa caratteristica del breve termine, anche se più accentuata nei fondi azionari globali: il 9% non riesce a sopravvivere al primo anno, il 23,82% non arriva a compiere tre anni e il 38% non resistente fino a cinque anni (vale a dire che sono sopravvissuti solo il 62% dei fondi azionari globali lanciati cinque anni fa).
Tuttavia, il tasso di sopravvivenza più basso con riferimento agli ultimi cinque anni è attribuito ai fondi azionari a gestione attiva della zona euro (denominati in euro): di 652 fondi, 394 hanno resistito senza subire operazioni di fusione o liquidazione, vale a dire il 60.43% (vedi tabella). Tuttavia, per curiosità, il tasso più alto a uno e tre anni è per i fondi azionari tedeschi: il 97.85% ha compiuto il primo anno di vita e l’89,77% raggiunge i tre anni.
Categoria del fondo |
Sopravvivenza al primo anno % |
Sopravvivenza a 3 anni % |
Sopravvivenza a 5 anni % |
Equity europea |
92,95 |
78,09 |
63,62 |
Equity della eurozona |
91,47 |
73,04 |
60,43 |
Equity francese |
92,21 |
80,53 |
71,48 |
Equity tedesca |
97,85 |
89,77 |
69,09 |
Equity globale |
90,99 |
76,18 |
61,99 |
Equity emergente |
93,79 |
85,21 |
77,97 |
Equity statunitense |
94,35 |
77,46 |
61,06 |
Fonte: SPIVA Europe Scorecard.