La rilevazione trimestrale di Assogestioni indica una virata positiva per i flussi in entrata e il patrimonio complessivo si attesta a 2.463 miliardi. Nei fondi aperti prosegue la corsa degli obbligazionari.
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Prosegue il recupero della raccolta del risparmio gestito italiano e i dati definitivi sul terzo trimestre 2024, presenti nella Mappa di Assogestioni, confermano un andamento già evidenziato dalle rilevazioni preliminari degli ultimi mesi. Sono pari a 19,3 miliardi di euro i flussi indirizzati all’industria tra luglio e settembre di quest’anno, un dato che contribuisce all’aumento del patrimonio complessivo, attestato a 2.463 miliardi. Tuttavia la raccolta non è il solo motore: secondo quanto indicato dall’ufficio studi di Assogestioni, a favorire l’incremento del patrimonio sarebbe anche un effetto mercato positivo “a +2,8%, a beneficio di tutti i prodotti”. A crescere nel III trimestre sono sia le gestioni collettive (+8,6 miliardi), sia le gestioni di portafoglio (10,6 miliardi).
Il dato positivo assume maggiore rilevanza dal confronto con il trimestre precedente, quando il totale dei tre mesi era negativo per 7 miliardi (con un patrimonio complessivo di 2.373 miliardi) e da quello con lo stesso periodo del 2023, che si era chiuso con una raccolta netta in negativo per 15,2 miliardi e un patrimonio complessivo di 2.224 miliardi.
Fonte: Mappa Trimestrale Assogestioni
I fondi aperti
Il dettaglio dei fondi aperti restituisce uno scenario in qualche modo “consolidato” negli ultimi periodi di rilevazione: la corsa dei fondi obbligazionari (+9,8 miliardi), che trascina il dato complessivo della categoria a +7,4 miliardi, nonostante proseguano i deflussi (seppure dimezzati rispetto al trimestre precedente) da azionari (-2,7 miliardi), bilanciati (-1,3 miliardi) e flessibili (-2,1 miliardi). L’appeal dei fondi obbligazionari, nella rilevazione trimestrale di Assogestioni, conferma i dati analizzati sul periodo dal team di analisi di FundsPeople, che continua a sottolineare l’andamento dei fondi target date (fondi con una scadenza definita).
I monetari intanto recuperano rispetto al dato del secondo trimestre e mettono a segno una raccolta pari a 2,3 miliardi.
Fondi aperti per categoria nel Q3 2024
Fonte: Mappa Trimestrale Assogestioni
A incidere sul risultato finale dei fondi aperti, secondo Alessandro Rota, direttore ufficio studi di Assogestioni intervenuto nel corso del talk di FR|Vision, The Big Picture, sarebbe non soltanto la raccolta ma, anche in questo caso “un effetto mercato molto importante di quasi 30 miliardi pari al 2,5% e, infine, un piccolo effetto perimetro di circa 2 miliardi euro frutto dell’ingresso di un nuovo gruppo nella segnalazione statistica”. Si ricorda a questo proposito che, a partire dalla rilevazione sul primo trimestre dell'anno di Assogestioni, "la mappa del risparmio gestito non include più i dati di gruppi di gestione non associati".
Infine, nel Q3 è risultato positivo anche il bilancio degli altri prodotti di risparmio gestito e delle gestioni di portafoglio, quelle “dedicate alla clientela retail, in particolare upper affluent”, afferma Rota, “nell’ultimo trimestre hanno raccolto circa 2,4 miliardi, mentre i fondi chiusi hanno attratto +1,3 miliardi, quasi tutti concentrati tra i prodotti che investono in imprese medie e piccole non quotate. Le gestioni istituzionali hanno invece registrato 8,2 miliardi di afflussi”.
Raccolta degli altri prodotti di risparmio gestito nel Q3 2024
