Secondo il recente report "Themes and Opportunities 2023" di Mercer, la transizione energetica e l'innovazione saranno due settori di grande interesse e di opportunità nel prossimo anno. Non a caso, lo studio consiglia cautela negli investimenti, diversificando i portafogli e privilegiando strategie difensive, in un contesto inflazionistico e di aumento dei prezzi delle materie prime.
L'inflazione rimane ben al di sopra degli obiettivi delle banche centrali ed è stata una delle principali preoccupazioni degli investitori negli ultimi 12 mesi. Sebbene molti esperti e organizzazioni internazionali indichino che si stia raggiungendo il picco dell’aumento dei prezzi, rimane l'incertezza su quanto tempo ci vorrà per tornare ai livelli precedenti all'inizio di questa crisi politica ed energetica. In questo senso, Mercer non esclude ulteriori perturbazioni dell'inflazione che potrebbero minacciare le previsioni di crescita e la normalizzazione dei prezzi. Alla luce di questo scenario, gli esperti raccomandano agli investitori di prepararsi a gestire i loro portafogli con un'inflazione elevata nel medio termine.
Inoltre, le continue preoccupazioni sul cambiamento climatico e sul futuro del pianeta sono diventate dei fattori importanti per gli investitori. I cinque rischi identificati come i più minacciosi in un orizzonte di 5-10 anni sono tutti di natura ambientale, per cui il rapporto raccomanda agli investitori di concentrarsi sulla sostenibilità. Tuttavia, la tendenza al rialzo dei prezzi delle materie prime (litio, cobalto, rame, nichel e alluminio) minaccia di incidere sui costi e quindi di rallentare gli investimenti nell'energia pulita. Uno dei settori che sta sfuggendo a questa tendenza è quello dell'estrazione dei metalli, essenziale per la mobilità elettrica.
Secondo Mercer, l'aumento dei prezzi delle materie prime e l'ecoflazione stanno costringendo l'industria a cercare alternative tecnologiche più efficienti dal punto di vista dei costi. La transizione energetica è uno dei settori che sta traendo i maggiori benefici, grazie soprattutto al capitale privato.
Infine, in questo contesto inflazionistico, il rapporto consiglia agli investitori di considerare il miglior approccio di diversificazione possibile per raggiungere i propri obiettivi di rischio/rendimento, valutando la possibilità di incorporare strategie specializzate di mitigazione del rischio di ribasso. Data la volatilità delle relazioni tra le asset class, gli investitori dovrebbero costruire un portafoglio solido diversificando attraverso un'asset allocation dinamica. Secondo gli esperti di Mercer, le strategie ribassiste/difensive dovrebbero essere utilizzate come complemento di un growth portafoglio di hedge fund.
