Verso una gestione più bilanciata

Secondo i flussi di Assogestioni, nel mese di luglio c’è stata un’inversione di tendenza: i fondi bilanciati raccolgono oltre 2 miliardi mentre i prodotti azionari non arrivano nemmeno a 500 milioni. La tendenza, certo, si è smorzata nella mappa di agosto, ma è chiaro che gli italiani stiano piano piano riducendo il rischio di portafoglio. I mercati si aspettano che da qui in avanti l’azionario comincerà a ballare. La stessa Banca centrale europea ha un tono più dovish: una riduzione dello stimolo monetario, ma senza smettere di essere accomodante. La Banca centrale europea ha comunicato una riduzione del ritmo degli acquisti nell'ambito del Programma di Acquisto di Emergenza Pandemica (PEPP). Questo significa che le azioni stanno perdendo il turbo?

I dati ci mostrano una maggiore cautela da parte degli investitori. Didier Saint-Georges, membro del comitato strategico di investimento di Carmignac ricorda che negli ultimi mesi l’azionario cinese ha registrato una severa correzione dopo l’inasprimento a livello monetario, regolamentare e fiscale e molti hanno deciso che investire in Cina è diventato troppo rischioso.

Secondo Peter De Coensel, member management board di DPAM, nonostante un quadro simile di tassi reali profondamente negativi nell'Ue e negli USA, l'impatto per i risparmiatori di fronte a tassi negativi in Europa (rispetto ai tassi zero negli Stati Uniti) è forte. Ormai, la maggior parte delle banche dell'Ue ha deciso di gravare sui risparmi imponendo una penalità del -0,50% oltre una certa soglia. Questo spingerà sempre più famiglie verso investimenti forzati nei mercati immobiliari e/o finanziari. “Senza prudenti misure in atto a livello macro, questo comportamento può portare al surriscaldamento dei mercati immobiliari e più frenesia in settori specifici dei mercati azionari”.

Le migliori categorie bilanciate

Secondo i dati Morningstar aggiornati a fine settembre, le asset class bilanciate che hanno ottenuto i migliori rendimenti a tre anni sono i bilanciati aggressivi e flessibili in corona svedese.

I migliori fondi bilanciati con Marchio FundsPeople 2021

I fondi con Marchio FundsPeople 2021 con le migliori performance a tre anni sono il Man AHL TargetRisk Fund, il Mediolanum BB Morgan Stanley Global Selection e il Janus Henderson Capital Funds Balanced Fund, due dei quali appartengono alla categoria bilanciati prudenti. Interessante è notare i risultati ottenuti dal Man AHL TargetRisk Fund: il fondo ha registrato delle performance del 12,64 con una volatilità contenuta dell’8,79%.