Los 20 mayores ETF con mejor puntuación ASG en Europa 2021

Vuelve septiembre y con él también nuestro repaso al negocio de la gestión pasiva. En el marco de los Insights ETF, que hoy lanza una nueva newsletter mensual, repasamos la lista de los 20 ETF con mejor puntuación ASG con mayor volumen entre los registrados en Europa.

La inversión socialmente responsable es tendencia y necesidad, pero también una gran oportunidad de contribuir a la sostenibilidad del planeta. Si bien la inclusión de los criterios ASG en la inversión se ha asociado, sobre todo en una primera etapa, con la gestión activa, la indexada tiene mucho que decir en este aspecto y los datos lo corroboran.

En primer lugar, si tenemos en cuenta el patrimonio bajo gestión. Según un reciente estudio publicado por la plataforma TrackInsight, del que nos hacíamos eco en este artículo, los ETF de ESG a nivel mundial ya mueven 325.000 millones de dólares en activos bajo gestión, de los que 100.000 millones de dólares son nuevos flujos que se han producido hasta agosto.

Y en segundo, por su rápido crecimiento tanto en suscripciones netas como en nuevos productos. En lo que vamos de 2021 ya se ha superado con creces todas las suscripciones netas registradas durante 2020, que fueron de 88.500 millones de dólares. El número de ETF ESG cotizados en todo el mundo también ha experimentado un crecimiento notable. Entre enero y agosto se han lanzado 174 nuevos ETF sostenibles.

Europa comprometida con la sostenibilidad

Sin embargo, si hay una región líder esa es Europa. Y es que los ETF de ESG, sobre todo europeos, están recibiendo el mayor grueso de entradas de dinero en lo que va de 2021. El viejo continente es líder en la adopción de ETF ESG, con el 13% del total de activos siguiendo una estrategia ESG. Solo hasta agosto han captado 65.600 millones de dólares.

Ailing Zhang, analista de ETFs ESG en Trackinsight, comenta que "el impacto de la crisis climática es evidente para todos los ojos que pueden ver". Solo hace falta recordar los incendios forestales que han asolado este verano Turquía, Italia y Grecia. Un fiel reflejo de la importancia del cambio climático.

El experto se muestra esperanzado al analizar los datos de este último informe ya que “indican que estamos asistiendo a un cambio histórico en la mentalidad de los inversores europeos, que ahora sitúan la sostenibilidad en el centro de sus decisiones de inversión".

Nos quedamos en Europa y hacemos un repaso a cuáles son los 20 mayores ETF con mejor puntuación ASG en Europa. Para el análisis nos hemos basado en los datos de Morningstar Direct. Hemos buscado entre los ETF con atributo ASG (que replican índices ASG), los que están disponibles a la venta en toda Europa. De entre estos, hemos seleccionado los que tienen un rating de sostenibilidad de Morningstar alto con respecto a la media de su categoría y dentro de este grupo, hemos filtrado los 20 con mayor patrimonio en euros a fecha de siete de septiembre de 2021.

La renta variable sigue a la cabeza

En cuanto a clase de activo no hay cambios respecto al primer análisis que realizábamos a principios de año. El predominio es para la renta variable. Todos, excepto el SPDR® Bloomberg SASB U.S. Corp ESG ETF, replican índices de renta variable. El ETF de State Street es el único que sigue un índice de renta fija, en este caso, deuda corporativa estadounidense.

https://fundspeople.com/monographic/Insights-etfSpain/capitulo/los-20-mayores-etf-con-mejor-puntuacion-asg-en-europa/

Este fondo de State Street sigue ocupando la segunda posición por volumen en euros (superior a los 4.700 millones de euros), superado por iShares MSCI USA SRI ETF con 7.243 millones. Este, que se sitúa en primera posición, ha aumentado en más de 2.000 millones su patrimonio en solo seis meses. En tercera posición se coloca otro ETF de iShares, el iShares MSCI Europe SRI ETF, con un patrimonio de algo más de 4.500 millones, desbancando del podio al UBS ETF MSCI World SRI, que aunque aumenta su patrimonio respecto al primer análisis en casi 700 millones, se coloca ahora en sexta posición (ver gráfico). Todos los ETF del ranking tienen un patrimonio superior a los 1.000 millones de euros. En total, estos 20 ETF sostenibles gestionan un patrimonio de algo más de 59.000 millones, siendo el volumen bajo gestión medio de 2.969 millones.

La mitad de los ETF de la lista replican un índice de bolsa estadounidense, le siguen los europeos con cuatro y los globales con tres. Destaca la presencia de dos ETF que replican al MSCI Japan, uno de Xtrackers de DWS y otro de UBS ETF.

Las gestoras

Por gestoras, de los 20 mayores ETF con mejor puntuación ASG entre los registrados en Europa, UBS ETF gestiona seis, iShares cinco y Amundi ETF tres. Sin embargo, si analizamos el volumen total gestionado por gestora, iShares se coloca en primera posición ya que los ETF del ranking suman un patrimonio de más de 20.500 millones de euros; seguido de UBS, con algo más de 14.000 millones y Amundi acumula un patrimonio de algo más de 8.600 millones de euros.

Puntuación ASG

La Puntuación Histórica de Sostenibilidad Morningstar (Historical Sustainability Score) es una media ponderada de los últimos 12 meses de las puntuaciones disponibles de sostenibilidad de las carteras Morningstar. Las puntuaciones históricas de las carteras no se ponderan por igual. Las carteras más recientes se ponderan más que las más antiguas para reflejar mejor las carteras más recientes. De acuerdo con este rating, en el que es mejor obtener menos puntos, el ETF de la lista con mejor puntuación ASG sigue siendo el UBS ETF MSCI EMU SRI. Con esta actualización, su puntuación desciende hasta 17,31. En el primer análisis su nota era 18,48.

Prácticamente la totalidad de los ETF (18) se clasifican en base al artículo 8 del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR, en sus siglas en inglés), que recordemos significa promover características medioambientales y sociales.

Ranking de los 20 mayores ETF con mejor puntuación ASG en Europa

ETFPatrimonio en eurosCategoría globalGestoraHistorical Sustainability ScoreSFDR
iShares MSCI USA SRI ETF7.243.479.962,63US Equity Large Cap BlendiShares19,62Artículo 8
SPDR® Bloomberg SASB U.S. Corp ESG ETF4.766.537.463,53US Fixed IncomeState Street22,06Artículo 8
iShares MSCI Europe SRI ETF4.574.817.029,00Europe Equity Large CapiShares18,04Artículo 8
iShares MSCI World SRI ETF4.356.826.745,19Global Equity Large CapiShares19,46Artículo 8
Amundi IS Amundi MSCI USA SRI4.143.883.513,00US Equity Large Cap BlendAmundi19,67No
UBS (Lux) FS MSCI World SRI3.915.323.741,88Global Equity Large CapUBS19,43Artículo 8
UBS ETF MSCI ACWI Socially Responsible3.460.012.620,09Global Equity Large CapUBS19,69Artículo 8
Xtrackers ESG MSCI USA UCITS ETF3.083.690.848,35US Equity Large Cap BlendXtrackers19,7Artículo 8
iShares MSCI KLD 400 Social ETF2.921.187.562,98US Equity Large Cap BlendiShares19,97No
Amundi IS Amundi MSCI Europe SRI2.729.910.851,00Europe Equity Large CapAmundi18,15Artículo 8
BNP Paribas Easy MSCI USA SRI S 5% Cpd2.691.079.976,00US Equity Large Cap BlendBNP Paribas19,54Artículo 8
UBS (Lux) FS MSCI EMU SRI2.627.206.164,72Europe Equity Large CapUBS17,31Artículo 8
Xtrackers ESG MSCI Japan UCITS ETF1.899.424.304,24Japan EquityXtrackers21,8Artículo 8
UBS (Lux) FS MSCI USA SRI1.886.046.892,42US Equity Large Cap BlendUBS19,66Artículo 8
Amundi IS Amundi MSCI USA ESG Lds Slt1.787.594.418,00US Equity Large Cap BlendAmundi19,83Artículo 8
BNPP E MSCI Europe SRI S-Series 5% Cpd1.764.333.780,00Europe Equity Large CapBNP Paribas18,05Artículo 8
CSIF (IE) MSCI USA ESG Leaders Blue ETF1.665.504.696,77US Equity Large Cap BlendCredit Suisse19,9Artículo 8
iShares Edge MSCI USA Min Vol ESG ETF1.485.415.966,31US Equity Large Cap BlendiShares20,29Artículo 8
UBS (Lux) FS MSCI Japan SRI1.213.056.370,16Japan EquityUBS21,85Artículo 8
UBS ETF MSCI USA Socially Responsible1.165.606.092,00US Equity Large Cap BlendUBS19,65Artículo 8
Fuente: Morningstar Direct (7/9/21) y elaboración propia