Em termos gerais, é evidente que o volume de ativos em fundos de investimento que seguem critérios ESG ainda está muito abaixo do património dos fundos tradicionais. Todavia, o número de fundos ESG tem vindo a crescer de forma contínua no espaço europeu. De facto, nos últimos cinco anos, o ritmo de crescimento de fundos ESG é o dobro do dos fundos não-ESG. Um artigo recentemente publicado pela FundsPeople demonstrava isso mesmo.
Desta forma, os fundos de investimento de gestão nacional com boas classificações nos critérios ESG são cada vez mais alvo de atenção por parte dos investidores e, nesse sentido, apresentamos neste artigo os fundos nacionais, domiciliados em Portugal e no Luxemburgo, que se destacam dos demais pela sua classificação no Morningstar Sustainability Rating.
Esta é uma ferramenta que a empresa de análise independente disponibiliza no sentido de proporcionar um rating simples e uniforme que permita comparar os fundos com base no perfil de sustentabilidade dos ativos. As estratégias são comparadas face aos seus peers e classificadas de acordo com o percentil em que se posicionam. Neste artigo pode ficar a saber mais sobre a metodologia de cálculo.
Como podemos ver pela imagem disponibilizada pela Morningstar, este rating é dividido em várias classificações. Neste artigo, apenas são apresentadas as estratégias que ostentam uma classificação nos dois níveis mais altos: elevado e acima da média (score 5 globos e 4 globos). Assim sendo, no universo de fundos nacionais, constatamos que são 35 as estratégias que ostentam uma destas classificações. Este número representa uma evolução face ao número de fundos que obtinham estes scores no segundo trimestre de 2020.
Se tivermos em conta esse período de tempo, verificamos que agora, no início de 2021, o número de fundos nacionais com a máxima classificação (score 5) diminui. Na prática, do universo de fundos nacionais, são agora sete as estratégias que ostentam a máxima classificação do rating – menos duas estratégias face a abril de 2020.
Com a máxima classificação, verificamos uma nova entrada: o Optimize Europa Valor da Optimize Investment Partners. Adicionalmente, a casa gestora mais bem representada é a BPI Gestão de Ativos, posicionando três estratégias com o score mais elevado no rating – uma domiciliada no Luxemburgo e duas em solo nacional.
Morningstar Sustainability Rating - Elevado (janeiro 2021)
Fundo | Domicílio | Categoria | Gestora/Advisor |
BPI Ações Mundiais | Portugal | Equity | BPI Gestão de Ativos |
BPI América | Portugal | Equity | BPI Gestão de Ativos |
BPI GIF Opportunities | Luxemburgo | Equity | Caixabank AM (BPI GA) |
Caixa Ações Eurp Socialmente Resp | Portugal | Equity | Caixa Gestão de Ativos |
Montepio Euro Utilities | Portugal | Equity | Montepio Gestão de Ativos |
Optimize Europa Valor | Portugal | Allocation | Optimize Investment Partners |
White Fleet III Haitong Agrsv | Luxemburgo | Allocation | Haitong Bank |
Com a segunda classificação mais elevada, o número de estratégias classificadas aumenta consideravelmente, sendo que, agora observamos 28 estratégias.
Face a abril de 2020, este número representa mais seis estratégias classificadas. Ao nível de entradas, observamos o BPI GIF Maverick Global e o BPI Global da BPI GA; a entrada do Caixa Ações Oriente e do Caixa Investimento Socialmente Responsável por parte da Caixa GA; a introdução do Montepio Euro Energy da Montepio GA; por parte da GNB GA, observamos a entrada do NB Momentum; já do lado da Optimize IP, a introdução do Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Ativo e Agressivo; da Santander AM, o Santander Private Dinâmico e o Santander Select Dinâmico; por fim, a Sixty Degrees regista o fundo Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível.
Por fim, em termos gerais, é a BPI GA que figura mais estratégias entre as mais “verdes”. E, durante o ano de 2020, a Optimize IP foi a que verificou mais entradas entre estas duas classificações.
Morningstar Sustainability Rating - Acima da média (janeiro 2021)
Fundo | Domicílio | Categoria | Gestora/Advisor |
BPI Agressivo | Portugal | Allocation | BPI Gestão de Ativos |
BPI Ásia Pacífico | Portugal | Allocation | BPI Gestão de Ativos |
BPI GIF Alternative Fund Iberian Equity L&S | Luxemburgo | Alternative | Caixabank AM (BPI GA) |
BPI GIF Maverick Global | Luxemburgo | Allocation | Caixabank AM (BPI GA) |
BPI Global | Portugal | Allocation | BPI Gestão de Ativos |
BPI Ibéria | Portugal | Equity | BPI Gestão de Ativos |
BPI Reforma Global Equit PPR/OICVM | Portugal | Equity | BPI Gestão de Ativos |
BPI Selecção | Portugal | Allocation | BPI Gestão de Ativos |
Caixa Ações Oriente | Portugal | Equity | Caixa Gestão de Ativos |
Caixa Ações Portugal Espanha | Portugal | Equity | Caixa Gestão de Ativos |
Caixa Inv Socialmente Resp | Portugal | Allocation | Caixa Gestão de Ativos |
Caixa Wealth Arrojado | Portugal | Allocation | Caixa Gestão de Ativos |
IMGA Iberia Equities ESG | Portugal | Equity | IM Gestão de Ativos |
Montepio Euro Energy | Portugal | Equity | Montepio Gestão de Ativos |
Montepio Euro Healthcare | Portugal | Equity | Montepio Gestão de Ativos |
Montepio Euro Telcos | Portugal | Equity | Montepio Gestão de Ativos |
Montepio Multi Gestão Dinâmica | Portugal | Allocation | Montepio Gestão de Ativos |
NB Momentum | Luxemburgo | Equity | GNB GA (GNB International Management) |
Optimize Cap Ref PPR/OICVM Agr | Portugal | Allocation | Optimize Investment Partners |
Optimize Cap Ref PPR/OICVM Ativo | Portugal | Allocation | Optimize Investment Partners |
Optimize Investimento Activo | Portugal | Allocation | Optimize Investment Partners |
Santander Multicrédito | Portugal | Fixed Income | Santander Asset Management |
Santander Popular Global 75 | Portugal | Allocation | Santander Asset Management |
Santander Private Dinâmico | Portugal | Allocation | Santander Asset Management |
Santander Sam Carteiras Cons | Portugal | Fixed Income | Santander Asset Management |
Santander Select Dinâmico | Portugal | Allocation | Santander Asset Management |
Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível | Portugal | Allocation | Sixty Degrees |
White Fleet III Haitong Flex | Luxemburgo | Allocation | Haitong Bank |