Do Brasil à Península Ibérica: os fundos mais rentáveis do primeiro semestre de 2021

fundos de ações
Créditos: OJ Serrano (Unsplash)

O ranking dos fundos mais rentáveis do mercado nacional no primeiro semestre de 2021 deixa poucas dúvidas. Como seria de esperar, o mercado acionista foi o grande impulsionador de retornos. De facto, segundo dados da Morningstar, do Top 20 fundos mais rentáveis do primeiro semestre de 2021 constam 17 fundos de ações e apenas três fundos multiativos.

Top 20 fundos mais rentáveis do primeiro semestre de 2021

FundoSelo FundsPeople 2021Entidade gestora (Distribuidor)Categoria MorningstarRetorno 6 meses (%)Desvio-padrão 6 meses (%)
IMGA Global Equities SelectionIM Gestão de AtivosGlobal Large-Cap Blend Equity18,5810,23
Caixa Ações Líderes GlobaisBCCaixa Gestão de AtivosGlobal Large-Cap Blend Equity17,559,18
Casa Global Value PPR/OICVMCasa de InvestimentosFlexible Allocation17,3913,11
Santander Acções EuropaSantander Asset ManagementEurozone Large-Cap Equity17,2110,97
IMGA Ações AméricaIM Gestão de AtivosUS Large-Cap Blend Equity16,7511,84
Caixa Acções EUACaixa Gestão de AtivosUS Large-Cap Growth Equity16,6810,89
Montepio Acções EuropaMontepio Gestão de ActivosEurope Large-Cap Value Equity16,648,98
BPI GIF Maverick GlobalBPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM)Aggressive Allocation - Global15,809,68
BPI GIF OpportunitiesBCBPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM)Global Large-Cap Blend Equity15,4412,12
BPI Reforma Global Equities PPR/OICVMBPI Gestão de AtivosGlobal Large-Cap Blend Equity15,329,65
BPI BrasilBPI Gestão de AtivosOther Allocation15,2319,18
BPI AméricaBPI Gestão de AtivosUS Large-Cap Blend Equity15,2014,51
Montepio Euro Financial ServicesMontepio Gestão de ActivosSector Equity Financial Services14,8214,86
BPI Euro Grandes Capitalizações BPI Gestão de AtivosEurozone Large-Cap Equity14,7811,04
BPI Ações Mundiais CBPI Gestão de AtivosGlobal Large-Cap Blend Equity14,5312,48
Caixa Ações Europa Socialmente ResponsávelCaixa Gestão de AtivosEurope Large-Cap Blend Equity14,3510,74
BPI GIF Iberia BPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM)Spain Equity14,2712,05
BPI EuropaBPI Gestão de AtivosEurope Large-Cap Blend Equity14,1710,49
IMGA European EquitiesIM Gestão de AtivosEurope Large-Cap Blend Equity14,06910,37
Atrium Portfolio Sicav Global SelAtrium Investimentos (FundPartner Solutions)Global Large-Cap Blend Equity13,718,90
Fonte: Morningstar, julho de 2021

Desta forma, e como visível na tabela acima, o IMGA Global Equities Selection, da IM Gestão de Ativos, e sob gestão de David Afonso, é o fundo com melhor desempenho neste período, com 18,58% de retorno. Segue-se no ranking um fundo da Caixa Gestão de Ativos, com o mesmo espectro de investimento – o Caixa Ações Líderes Globais – que entregou 17,55% de retorno no primeiro semestre do ano.  

Apesar de deterem o mesmo espectro de investimento, os portefólios destes dois fundos mostram algumas diferenças na sua abordagem. Pelo menos foi isso que a análise que fizemos em março à carteira destes dois produtos demonstrou. Enquanto que, por exemplo, o IMGA Global Equities Selection detinha a Microsoft e a Apple como principais títulos, o Caixa Ações Líderes Globais demonstrava a Exxon Mobile Corp e a Intel como maiores posições na carteira. Em comum, ambos estes fundos de investimento preferem o setor tecnológico.

A fechar o pódio surge o Casa Global Value PPR/OICVM, da Casa de Investimentos, conseguindo uma rentabilidade na primeira metade do ano de 17,39%. Este fundo é recente no mercado (lançado no final de 2020) e, essencialmente, foca-se em ações num formato de fundo poupança reforma. De recordar que, Emília Vieira, CEO da entidade gestora, explicou e deu a conhecer a estratégia delineada para este produto à FundsPeople.

De uma forma geral, este ranking contrasta completamente com o Top 15 fundos mais rentáveis a um ano, que analisámos em abril – onde os fundos de ações emergentes eram os destacados. Agora, as subidas das bolsas norte-americanas refletem os bons desempenhos dos fundos mais expostos a essa região.

As impulsionadoras large caps

Como verdadeiras impulsionadoras dos retornos alcançados pela maioria dos fundos de ações surgem as empresas large caps. Ao atentarmos nas categorias em que estão inseridos os produtos expostos no ranking, reparamos que dos 17 fundos de ações, 15 focam-se mais nas large caps.

No entanto, o universo de fundos mais rentáveis neste período abre portas a temas tão diversos como o setor dos serviços financeiros, através do Montepio Euro Financial Services, da Montepio Gestão de Activos, o Brasil – com o BPI Brasil – e até mesmo ações ibérias, através do BPI GIF Iberia.

Adicionalmente, ao visualizarmos o ranking por entidades gestoras, notamos que é a BPI Gestão de Ativos que brilha, posicionando mais estratégias de investimento no Top 20. O produto com melhor desempenho neste primeiro semestre por parte desta entidade gestora foi o BPI GIF Maverick Global, domiciliado no Luxemburgo.