A rentabilidade a um ano dos diferentes Planos de Poupança para a Reforma

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Créditos: Sigmund (Unsplash)

Os Planos de Poupança para a Reforma representam uma percentagem significativa dos ativos detidos para investimento dos investidores nacionais. Como tal, é importante acompanhar este segmento e perceber onde os gestores alocam os seus ativos sob gestão e qual o resultado desta alocação.

As vantagens fiscais associadas a estes produtos são evidentes. Cada vez menos é debatível a importância deste complemento à reforma numa planificação estruturada das poupanças das famílias. O formato destes produtos varia entre Fundos de Pensões Abertos e Fundos Mobiliários. A composição dos primeiros fazem parte do artigo publicado no segmento do Insights Portugal sobre a alocação dos Fundos de Pensões Abertos a fundos de investimento dentro das suas carteiras.

Desta feita, apresentamos os PPR que conseguiram maior retorno nos últimos 12 meses. Os dados, provenientes da APFIPP, referem-se aos instrumentos das entidades associadas. Datam de fim de junho de 2023 e estão divididos por nível de risco do instrumento.

Planos de Poupança para a Reforma de nível de risco 2

NomeRetorno a 1 ano (%)
PPR BIG Conservador0,29
PPR Praemium S-0,54
M3 Capital PPR-0,56
BBVA Estratégia Capital PPR - A-1,25
Fonte: APFIPP, dados a final de junho de 2023.

No nível de risco 2, o PPR gerido pelo BIG lidera a tabela. O PPR BIG Conservador alcançou um retorno de 0,29%. De salientar que nenhum dos instrumentos listados pode conter qualquer exposição ao segmento acionista.

Planos de Poupança para a Reforma de nível de risco 3

NomeRetorno a 1 ano (%)
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Moderado3,74
Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível - Cartegoria I2,22
Bankinter Obrigações PPR/OICVM2,12
Bankinter Rendimento PPR/OICVM1,97
PPR BIG Obrigações Estratégico1,00
PPR 5 Estrelas0,57
PPR SGF Poupança Conservadora-0,07
Caixa PPR Rendimento Mais-0,23
PPR SGF Poupança Garantida-0,24
PPR Garantia de Futuro-0,38
Caixa Defensivo PPR/OICVM-0,48
BPI Reforma Obrigações PPR/OICVM-0,62
PPR Vintage Sustentável-0,64
Santander Poupança Prudente FPR-0,89
Santander Poupança Valorização FPR-0,89
BPI Vida - PPR-0,92
EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida + 55-0,97
PPR Premium Aforro-2,47
Fonte: APFIPP, dados a final de junho de 2023.

No nível de risco seguinte, são seis os fundos que apresentam retorno positivo. Em primeiro lugar destaca-se o Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Moderado, com um retorno de 3,74% nos últimos 12 meses.

Planos de Poupança para a Reforma de nível de risco 4

NomeRetorno a 1 ano (%)
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Ativo9,43
Smart Invest PPR/OICVM Dinâmico8,24
PPR BiG Acções Dinâmico5,99
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Equilibrado5,99
Bankinter 50 PPR/OICVM - Classe B5,58
Alves Ribeiro PPR/OICVM5,09
PPR BIG Ações Equilibrado4,29
PPR Praemium V Ações3,84
Smart Invest PPR/OICVM Moderado3,74
Bankinter 25 PPR/OICVM - Classe B3,51
GNB PPR/OICVM3,21
PPR Geração Activa2,92
PPR BIG Taxa Plus2,81
PPR BIG Moderado2,52
Caixa Moderado PPR/OICVM2,43
PPR Europa2,27
EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida - 342,12
EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida 35 - 442,06
IMGA Investimento PPR/OICVM - Categoria A1,98
Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível - Cartegoria R1,64
IMGA Poupança PPR/OICVM - Categoria A1,57
CVI PPR1,44
PPR BIG Acções Alpha1,01
Vanguarda PPR0,90
PPR Premium Moderado0,87
PPR BNU Vanguarda0,68
EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida 45 - 540,50
Smart Invest PPR/OICVM Conservador0,27
PPR SGF Poupança Ativa0,14
BPI Reforma Investimento PPR/OICVM-0,59
PPR SGF Poupança Equilibrada-0,90
M3 Acumulação PPR-1,62
BBVA Estratégia Acumulação PPR - A-3,66
Fonte: APFIPP, dados a final de junho de 2023.

Também no segmento de PPR com nível de risco 4 surge um fundo da Optimize IP a liderar a tabela. O Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Ativo apresenta um retorno de 9,43% a um ano. Segue-se o Smart Invest PPR/OICVM Dinâmico, um fundo gerido pela Invest Gestão de Activos, com 8,24% de retorno.

Planos de Poupança para a Reforma de nível de risco 5

NomeRetorno a 1 ano (%)
M3 Investimento PPR9,47
PPR BiG Acções Estratégico9,30
Bankinter 75 PPR/OICVM - Classe B8,53
PPR SGF Top Gestores7,60
BBVA Estratégia Investimento PPR - A7,30
PPR SGF STOIK5,61
BIZ Europa PPR/OICVM - Categoria A (1)5,52
Caixa Arrojado PPR/OICVM5,19
PPR Premium Dinâmico Acções3,92
PPR SGF Poupança Dinâmica3,29
BPI Reforma Valorização PPR/OICVM2,98
Optimize LFO PPR/OICVM Leopardo - Categoria P2,10
Fonte: APFIPP, dados a final de junho de 2023.

No topo da lista de fundos PPR com nível de risco 5 surge o M3 Investimento PPR. O fundo em formato Fundo de Pensões Aberto alcançou um retorno de 9,47% no período analisado. O fundo da BBVA AM é a opção mais agressiva da gama de FPA distribuída pela entidade gestora.

Planos de Poupança para a Reforma de nível de risco 6

NomeRetorno a 1 ano (%)
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Agressivo17,30
BPI Reforma Global Equities PPR/OICVM9,44
Bankinter Mega TT PPR/OICVM - Classe B5,70
Fonte: APFIPP, dados a final de junho de 2023.

Por fim, o Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Agressivo destaca-se dos restantes Planos de Poupança para a Reforma na métrica avaliada. Com um retorno a 12 meses de 17,30% o PPR é o que apresenta maior retorno em todos os níveis de risco. O fundo em questão não conta com qualquer limite máximo de exposição a ações.

Numa nota final, importa ainda destacar o desempenho do PPR (em formato fundo mobiliário) gerido pela Casa de Investimentos, uma entidade não associada à APFIPP. O Casa Global Value PPR/OICVM também se enquadra no nível de risco 6 e alcançou um retorno a 12 meses de 17,80%, segundo dados da Morningstar.