A rentabilidade nos últimos três anos da categoria que mais captou no ano passado

A categoria APFIPP “Fundos de fundos predominantemente de obrigações”, atualmente composta por 8 fundos, foi a que mais “atenção” despertou em termos de captação de dinheiro no ano passado, tendo arrecadado 466 milhões de euros em subscrições.

“Os fundos que investem mais de 2/3 do respetivo valor líquido global em participações (UP e Ações) de outros fundos de investimento”, tendo “uma  exposição a ações que não ultrapassa 1/3 do respetivo do respetivo valor líquido global”, nos últimos três anos conseguiram alcançar uma rentabilidade média de 5,22%, segundo dados da APFIPP do fecho de janeiro.

A rondar os 5% de retorno

A liderar o triénio aparece um fundo da Montepio Gestão de Activos. O fundo Montepio Multi Gestão Prudente consegue uma rendibilidade anualizada nos últimos três anos que quase chega aos 6% (5,54%).  Segundo as informações disponibilizadas pelo site da Morningstar, das 10 maiores posições da carteira do fundo fazem parte alguns produtos do Montepio, mas também da Fidelity ou da Schroders.

Na segunda posição, e com um retorno muito próximo do antecessor, segue-se um fundo da Millennium Gestão de Activos, que nos últimos três anos alcança ganhos de 5,30%. O Millennium Prestige Conservador, segundo se pode ler na ficha de produto disponibilizada no sítio online da gestora, fechou dezembro de 2014 “com um retorno positivo no mês, sustentado no desempenho da componente de obrigações da carteira”. Numa abordagem mais macro, no mesmo documento, perspetivavam “alguma volatilidade no 1º trimestre de 2015 decorrente dos supramencionados desenvolvimentos”.

Segue-se na lista o Popular Global 25, a cargo da Popular Gestão de Activos que arrecada 5,05% de retorno no período em análise. A carteira do fundo, segundo relata o site da empresa de análise,  em termos de geografias tem uma alocação de perto de 33% aos EUA, enquanto que das 10 maiores posições do fundo fazem parte, por exemplo, um fundo da Schroders e outro do próprio Popular. A encerrar a lista dos mais rentáveis no último triénio, destaque ainda para um produto da Caixagest: o Caixagest Seleção Global, cujo retorno se fixa nos 4,98%.

Muito embora ainda não apresentem dados de análise, cabe referir que desta categoria de fundos fazem ainda parte quatro produtos da Santander Asset Management lançados em março do ano passado: Santander Private Defensivo, Santander Private Moderado, Santander Select Defensivo, Santander Select Moderado.

Os fundos de fundos predominantemente de obrigações 

Fonte: APFIPP, 30 de janeiro. Os fundos Santander Private Defensivo e Moderado e os fundos Santander Select Defensivo e Moderado não aparecem na tabela pois ainda não têm três anos de vida e, portanto, dados para o período em análise.