A gestora AllianceBernstein reforça a sua posição nos mercados privados com a compra da CarVal Investors. A empresa especializada em alternativos privados contribuirá para o negócio da AB com cerca de 14.300 milhões de dólares em ativos sob gestão. A experiência da CarVal Investors é em investimentos de crédito oportunista e distressed, infraestruturas de energias renováveis, finanças especializadas e transportes.
A AB anunciou um acordo definitivo para comprar 100% da CarVal por um preço inicial de compra de 750 milhões de dólares. Propõe-se igualmente um multiyear earnout se determinados objetivos forem atingidos. A operação tem o apoio monetário da Equitable. A Equitable e a AB são subsidiárias da Equitable Holdings.
A Equitable comprometeu-se a implementar 10 mil milhões de euros em capital de investimento da sua Conta Geral para a plataforma Private Alternatives da AB. Do compromisso, 750 milhões de euros serão atribuídos às estratégias específicas da CarVal. “Isto irá melhorar ainda mais o retorno ajustado ao risco da Equitable e fortalecer os esforços da AB para fazer crescer negócios com múltiplos mais elevados, margens mais elevadas e capital ligeiro”, preveem no comunicado.
A operação deverá ser concluída no segundo trimestre de 2022. A CarVal passará então a ser uma subsidiária da AllianceBernstein L.P. e passará a chamar-se AB CarVal Investors. A transação está sujeita a condições regulamentares e de fecho habituais.
Crescimento nos mercados privados
Com a aquisição, a AllianceBernstein cresce o seu negócio de Alternativos Privados. A adição da CarVal, com 190 colaboradores, incluindo 68 profissionais de investimento, em cinco escritórios em quatro países, reforça a plataforma de Alternativos Privados da AB. Com a operação, vão acrescentar capacidades complementares de investimento em crédito oportunístico e privado. Isto abrirá também a porta para que se expandam para várias regiões geográficas, incluindo a América do Norte, a Europa, a América Latina e a Ásia.
"À medida que os clientes recorrem cada vez mais a estratégias do mercado privado para melhorar a rentabilidade e o desempenho, bem como para a diversificação, a CarVal traz capacidades complementares dos mercados privados para o negócio de alternativos privados da AB e aumenta a posição da empresa como líder de mercado”, explicam no comunicado. A adição da CarVal expande as capacidades dos mercados privados da AB para abranger quase 50 mil milhões de dólares em ativos numa base pro forma.
A equipa de liderança sénior da CarVal continuará a liderar a empresa. As equipas da CarVal vão continuar independentes. Vão continuar a operar a partir da sua sede e escritórios em Minneapolis, Minnesota e em todo o mundo, sem alterações no processo de investimento ou no atual pessoal. Além disso, beneficiarão dos recursos mais amplos da AB, incluindo a distribuição global e o desenvolvimento de produtos.
