Alternativos sobressaem em Agosto

No mês de agosto o mercado de fundos de investimento em Portugal sofreu um revés. Tal como aconteceu no mês de junho, foram poucos os produtos disponibilizados pelas entidades nacionais que conseguiram registar rendibilidades positivas. O próprio índice de referência nacional – PSI20 - registou uma descida de 8% no oitavo mês do ano, segundo os dados da CMVM.

O mercado nacional é composto por quase duas centenas de produtos e no mês de agosto apenas cerca de vinte conseguiram registar rendibilidades positivas, de acordo com a informação disponibilizada pela Morningstar através da sua plataforma online.

Entre os produtos que conseguiram ter resultado positivo no último mês, apenas dois tiveram ganhos acima de 1% sendo ambos geridos pela mesma entidade: a Caixagest. Estes fundos fazem jus à ideia de descorrelação com os tradicionais mercados de obrigações e ações, que saíram penalizados no período, já que pertencem à categoria dos Fundos de Investimento Alternativos. Assim, o fundo mais rentável foi o Caixagest Infraestruturas enquanto o segundo produto com melhor performance foi o Caixagest Private Equity. 

Recorde-se que a Caixagest é a entidade que gere mais FIA em Portugal.

Detalhando a performance dos 'vencedores' observa-se que o primeiro produto registou uma rendibilidade, em agosto, de 5,71%. O investimento em infraestruturas está a ficar “na moda”. No final do ano passado e olhando para este segmento de forma internacional, Teresa Empis Falcão da VdA dizia, precisamente, à Funds People que “os fundos de infraestruturas olham cada vez mais para ativos portugueses”.

Já o produto que investe no segmento de private equity atingiu ganhos de 4,65% no mês passado. Nos primeiros 8 meses do ano o fundo atinge uma rendibilidade de 15,51% e entre os maiores investimentos realizados pelo fundo encontramos um investimento na Magnum Capital. Nos últimos anos, esta que é uma das empresas líder em private equity da Península Ibérica, fez algumas transações como foi o caso da compra da Geriátricos del Principado ou do Grupo educativo NACE.

Com uma rendibilidade a roçar 1% surge mais um fundo da Caixagest, sendo ele também um FIA: o Caixagest Imobiliário Internacional. De acordo com a carteira presente na Morningstar, o maior investimento do fundo vai para outro produto da Caixagest, no caso o Caixagest Fundo Monetário, o segundo maior produto em Portugal no mês de julho.

Defesa foi o melhor ataque

Analisando todos os produtos com evolução positiva em agosto, existe um outro denominador comum: o investimento em ativos mais defensivos. Produtos de tesouraria ou do mercado monetário marcaram presença entre os fundos com melhor performance no mês passado. O Popular Tesouraria da Popular Gestão de Activos ou o Montepio Tesouraria da Montepio Gestão de Activos são alguns desses exemplos.

Os produtos com rendibilidade positiva em agosto

Fonte: Morningstar no final de agosto