Análise 2021: os fluxos nos fundos mistos cautelosos

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Créditos: Julien Riedel (Unsplash)

Embora os fundos mistos, em geral, não usufruam de uma procura que geraram em outras alturas, é uma categoria que mantém as captações de ativos. Até julho de 2021, acumularam captações líquidas de mais de 75,2 mil milhões de euros; embora longe dos 168,5 mil milhões de ações e dos 115 mil milhões das obrigações, continuam a ser de interesse. Por níveis de risco, os moderados concentram as entradas e o património. Os arriscados são a segunda subcategoria com os maiores fluxos positivos em diferentes períodos dos últimos três anos. Os cautelosos embora concentrem um importante volume de ativos, conseguiram captar cerca de 12.000 milhões no último ano, compensando os resgates sofridos em três anos e deixando o saldo total nesse período num tímido 858 milhões de euros.

FLUXOS POR CATEGORIAS

CategoriaFluxos 2021Fluxos 1 anoFluxos 3 anosPatrimónio
Moderados37.19142.32750.623545.718
Agressivos16.55925.6244.942256.03
Cautelosos11.5412.469858400.458
Flexible8.75511.9514.757357.42
Target Date1.5022.7037.68556.945
Outras subcategorias-309-1.659-14.349150.719
Total mistos75.23793.411104.5171.767.291
Fonte: Morningstar, dados a 30 de setembro em milhões de euros

FLUXOS POR FUNDOS

Se nos concentrarmos na oferta de fundos mistos cautelosos disponíveis para venda em Portugal, estes são os 19 maiores fundos com as maiores captações a três anos (e fluxos positivos a um ano).

FundoSelo FundsPeople PatrimónioFluxos 1 anoFluxos 3 anosGestora
Pictet-Multi Asset Global OpportunitiesBC8 578 678 1761 781 289 5623 875 111 447Pictet
Amundi Funds Global Multi-Asset ConservativeBC3 431 848 8041 669 073 2642 081 561 567Amundi
JPMorgan IF Global Income Conservative FundBC2 531 404 788113 501 8631 503 348 302JPMorgan
Ninety One Global SF Global Multi-Asset Income FundBC1 773 559 743150 155 7881 250 096 531Ninety One
Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 15BC1 423 458 862422 625 862838 865 120Allianz GI
Caixa Seleção Global Moderado B1 268 340 035462 904 814705 108 071Caixa Gestão de Ativos
ODDO BHF Polaris ModerateC1 469 328 119462 385 146658 654 160ODDO BHF
Eurizon Fund - Conservative Allocation 1 015 535 010223 067 281581 853 212Eurizon
Allianz Strategy 15B886 810 568107 354 362388 882 902Allianz GI
Flossbach von Storch - Der erste Schritt594 852 351195 868 215349 793 439Flossbach von Storch
Nordea 1 - Balanced Income FundC590 007 825111 748 765343 871 029Nordea AM
Santander Poupança Prudente FPR B478 121 968158 704 967285 135 409Santander Asset Management
Caixa Seleção Global Defensivo B473 995 267181 169 294262 138 174Caixa Gestão de Ativos
IMGA Alocação Conservadora 810 048 739231 602 083253 422 659IM Gestão de Ativos
BPI Reforma Investimento PPR/OICVM 866 349 841233 626 555250 436 235BPI Gestão de Ativos
Allianz Capital Plus WT 948 946 945141 712 56840 698 449Allianz GI
Credit Suisse (Lux) Portfolio Fund Yield371 293 38738 026 55525 335 892Credit Suisse AM
Amundi Funds - Multi-Asset Sustainable Future1 205 512 994556 325 933Amundi
DWS Invest Conservative Opportunities893 172 299622 394 387DWS
Fonte: FundsPeople e Morningstar Direct. Dados a 30 de setembro. Património e fluxos em milhões de euros.