O mês de abril marcou uma consolidação da tendência que tem elevado os mercados europeus para máximos plurianuais. Isso é evidente no comportamento dos fundos nacionais, especialmente porque num mês caracterizado por uma atitude risk-on e expectativas optimistas relativamente à continuidade de uma administração pro-Europa numa das maiores economias europeias, a França, os fundos de ações large-cap europeias e especificamente estratégias de ações do sector financeiro mostraram o maior retorno total no mês.
A lista dos produtos com maior rentabilidade é composta então por uma maioria de fundos de ações de elevada capitalização europeia, bem como dois produtos sectoriais com enfoque no sector financeiro. Exactamente neste registo, o produto mais rentável do mês, gerido pela Montepio Gestão de Activos, é o Montepio Euro Financial Services cuja carteira, no final do último trimestre, mostrava uma maior exposição a bancos britânicos, franceses, espanhóis e alemães, por esta ordem de preponderância.
Em segundo lugar está o fundo defensivo da gama Santander Select, com uma rentabilidade de 3,17% no mês. A carteira do fundo gerido pela Santander Asset Management apresenta uma exposição ao segmento de obrigações de mais de 65% no final do trimestre, embora o veículo de investimento eleito passe, principalmente, por fundos de investimento de grandes casas de gestão de ativos, como o BNY Mellon Absolute Return Equity e o Jupiter Dynamic Bond, bem como fundos de gestão passiva como o Vanguard Euro Investment Grand Index e o iShares Core € Corporate Bond.
Com uma rentabilidade de 3%, encontra-se o fundo de ações europeias da Caixagest, que fecha, assim, o top 3 do mês de abril. O fundo gerido pela Caixagest apresentava, segundo os dados disponíveis na sua app, uma exposição de pouco mais de 1% a liquidez. Em termos geográficos, França e Alemanha são os países em destaque, já que mais de 50% do fundo está alocado a estes dois países. Segundo a mesma fonte, os sectores em destaque na carteira são o financeiro e o industriail, que representam mais de 20% e 14% do portefólio, respetivamente.
Por fim, destaque para o segundo produto com enfoque no sector financeiro, o IMGA Eurofinanceiras, que obteve uma rentabilidade de 2,91%. O fundo gerido pela IM Gestão de Activos foi, assim, o quarto produto com melhor desempenho no mês de abril.
Fundo | Categoria Morningstar | Entidade Gestora | Retorno Total Abril %(Euros) | Selo Funds People |
Montepio Euro Financial Services FIMAA | Sector Equity Financial Services | Montepio Gestão de Activos | 3,77 | |
Santander Select Defensivo FIMA | EUR Cautious Allocation | Santander Asset Management | 3,17 | B |
Caixagest Acções Europa FIMAA | Europe Large-Cap Blend Equity | Caixagest | 3,00 | |
IMGA Eurofinanceiras FIAA | Sector Equity Financial Services | IM Gestão Activos | 2,91 | |
BPI Europa FIAA | Europe Large-Cap Blend Equity | BPI Gestão de Activos | 2,89 | |
Montepio Capital FIMAA | Spain Equity | Montepio Gestão de Activos | 2,84 | |
Montepio Acções Europa FIMAA | Europe Large-Cap Value Equity | Montepio Gestão de Activos | 2,67 | |
Popular Acções FIMAA | Eurozone Large-Cap Equity | Popular Gestão de Activos | 2,62 | |
Montepio Acções Internacionais FIMAA | Europe Large-Cap Blend Equity | Montepio Gestão de Activos | 2,47 | |
IMGA Ibéria Equities FIAA | Other Europe Equity | IM Gestão Activos | 2,40 | |
BPI Euro Grandes Capitalizações FIAA | Eurozone Large-Cap Equity | BPI Gestão de Activos | 2,38 | |
Santander Acções Europa FIMA | Eurozone Large-Cap Equity | Santander Asset Management | 2,31 | |
Santander PPA FIMA | Portugal Equity | Santander Asset Management | 2,21 | |
NB Ações Europa FIMAA | Europe Large-Cap Blend Equity | GNB Gestão de Ativos | 2,16 | |
Santander Acções Portugal FIMA | Portugal Equity | Santander Asset Management | 2,11 | |
Montepio Acções FIMAA | Europe Large-Cap Value Equity | Montepio Gestão de Activos | 2,11 | |
Montepio Euro Healthcare FIMAA | Sector Equity Healthcare | Montepio Gestão de Activos | 2,04 |
Nota: dados Morningstar Direct, 30 de abril de 2017