As maiores posições dos fundos de ações América nacionais

Em Portugal, a oferta de produtos que se foca do outro lado do Atlântico Norte pode apelidar-se de restrita. No total, são quatro os fundos que se focam neste mercado e pertencem a quatro entidades distintas: o BPI América, da BPI GA, o Caixagest Acções EUA, da Caixagest, o IMGA Acções América, da IMGA, e o Santander Acções América, da Santander AM.

Segundo os dados recolhidos através da Morningstar Direct e do site das próprias gestoras com referência a 31 de outubro, é possível verificar que as dez maiores posições de cada um dos produtos atrás referidos difere relativamente. Tal situação não é de estranhar, já que o mercado norte-americano totaliza quase 30 biliões de dólares de capitalização bolsista e, por isso, deixa muita margem de manobra (que é como quem diz de empresas) para os gestores investirem.

Top 10 da carteiras dos fundos de ações América nacionais 

Fonte: Morningstar e site das entidades, no final de outubro. São considerados apenas os investimentos diretos em ações norte-americanas, pelo que o investimento em futuros, ETFs ou fundos de investimento não são tidos em conta. ​

Contudo, ainda assim, há posições chave em carteira para cada um dos fundos. É o caso da empresa tecnológica Apple, que no final de outubro estava presente no top 10 de todas as carteiras dos quatro fundos em causa. O produto que maior exposição percentual alocava à gigante norte-americana de tecnologia era o Caixagest Acções EUA, com uma percentagem de 4,77%. Esta não é uma opção de estranhar já que a Apple é a maior empresa cotada dos EUA. Em Portugal, segundo, os últimos dados da CMVM referentes ao investimento protagonizado pelos OICVM nacionais, datados de novembro de 2017, a Apple era a cotada em que estes produtos mais investiam no mercado fora da UE: no caso 22,8 milhões de euros.

A empresa americana de higiene e saúde Johnson & Johnson é outro dos pesos pesados nas carteiras destes fundos, à exceção de um: o BPI América. Todos os restantes têm exposição à empresa no seu top 10, mas é o Santander Ações América que maior percentagem aloca à companhia americana, no caso 5,72%. Situação semelhante é também protagonizada pelo UnitedHealth Group, que se dedica à área de cuidados de saúde. A empresa entra no top 10 de todos os fundos desta categoria, à exceção do BPI América.

Concentração no top 10 da carteira 

Nesta análise é possível também perceber quais destes fundos apresentam uma maior concentração de património nas dez maiores posições em carteira. Como é possível verificar na tabela abaixo, o Caixagest Acções EUA é quem protagoniza uma maior concentração de posições no top 10. Verifica-se assim uma disparidade grande entre a concentração nos fundos nacionais, visto que há uma diferença de mais de 30% entre a carteira mais concentrada e a menos, do BPI América. 

Fonte: Morningstar e site das entidades, no final de outubro.