A categoria de fundos tesouraria euro da APFIPP inclui 15 fundos correspondendo aproximadamente um património de 94,2 milhões de euros. Entre estes, o Banco BIC Tesouraria (categoria em euros), gerido pela independente Dunas Capital, é o fundo mais rentável a dozes meses, no fecho de Maio, com uma rendibilidade anualizada de 7,00%. O fundo que tem 62,1 milhões de euros em activos sob gestão volta a ser o melhor da categoria, nos últimos seis meses, período no qual oferece um retorno de 3,73% (rendibilidade anualizada de acordo com dados da APFIPP a 31 de Maio).
O gestor do fundo, Pedro Fernandes, referiu no relatório mensal que existiu uma preferência por "adicionar risco de duração em detrimento de risco de crédito", que consideram menos atractivo e com maior potencial de queda em caso de uma forte aversão ao risco. Além disso aproveitaram a "oportunidade para comprar selectivamente" devendo "continuar a exposição de forma oportunística".
As cinco maiores posições na carteira do Banco BIC Tesouraria, de acordo com o relatório mensal do fundo relativo a Maio, eram Parpública 3,5% com vencimento em Julho, duas emissões cuja maturidade é 2015 - Refer 4% e Netherlands Kingdom0,75% - e outras duas que vencem em 2014 - CGD 5,125% e AIBank 5,625%.
Em termos de maturidade, a maior percentagem da carteira (superior a 20%) recai abre activos que vencem entre 181 e 360 dias. Quanto aos 'ratings' as obrigações BB são as mais representativas na alocação. Quanto à gestão da posição em 'cash', os depósitos estão distribuídos entre diversas entidades financeiras.
Entre restantes fundos da categoria, seguem-se, no 'top five' dos mais rentáveis a doze meses, no fecho de Maio, o E.S. Monetário com uma rendibilidade anualizada de 5,65%, o Banif Euro Tesouraria com 4,49%, o Caixagest Activos Curto Prazo com 4,38% e o Patris Tesouraria com 3,67%.
