A capacidade de adaptar-se às mudanças é uma qualidade essencial em todos os âmbitos económicos que é ainda mais necessária quando forças distintas empurram na mesma direção. Na opinião de Christian Staub, managing director Europe na Fidelity International, isto é precisamente o que está a acontecer a indústria de gestão de ativos, sobretudo na europeia. Por um lado, o COVID-19 e a conhecida aceleração da revolução digital e, por outro, a disrupção que representou a crescente ênfase na sustentabilidade, são dois fatores que determinarão o futuro das casas de gestão de ativos chamadas a “transformar a crise em oportunidade, reinventar-nos e repensarmos o nosso papel na procura de novas ideias para oferecer um melhor serviço aos cliente”.
O regulamento SFDR é um marco para a indústria
“Neste novo cenário, apenas sairão vitoriosas as gestoras capazes de colaborar ativamente com as empresas e apoiá-las, mediante um autêntico engagement, na sua transição para modelos de negócio mais sustentáveis, assim como de dialogar com os reguladores para guiar o mercado para objetivos sustentáveis”, assegura Staub. “Como gestora ativa, a integração dos fatores ESG no processo de investimento sempre fez parte do nosso ADN”, continua. “A análise e a investigação também são elementos chave do nosso processo, já que estamos convencidos de que investir de forma sustentável significa monitorizar os riscos que as empresas podem incorrer se não têm em conta ou não gerem adequadamente os fatores meio-ambientais, sociais e de governo corporativo”.
Não restam dúvidas de que o mercado de investimento sustentável está a crescer rapidamente: estima-se que, na Europa, o património em fundos ESG representará mais de 50% do total em 2025. Como assinala Staub, “a entrada em vigor do Regulamento SFDR representa um marco para o setor de investimento que fomentará uma maior consolidação e gerará novas oportunidades. Creio que a indústria de gestão de ativos é subvalorizada no seu impacto, sobretudo para os mercados locais. Antecipamos que os grandes selecionadores de fundos exigirão uma classificação equivalente, como mínimo, do artigo 8 da nova normativa como condição sine qua non para investir”.
Uma classe de ativos em crescimento
Estas considerações têm o seu reflexo prático no negócio da Fidelity International. No âmbito da gestão passiva, onde veem muitas oportunidades, a gestora lançou três ETF ESG de gestão ativa em 2020 e planeia ampliar ainda mais a sua gama de produto neste espaço.
Quanto aos mercados privados e, em concreto, o crédito privado, onde têm investido recentemente, Staub recorda que, na última década, as fontes de rentabilidade tradicionais se reduziram significativamente. “Acreditamos que o crédito privado pode representar uma classe de ativos interessante, já que aporta diversificação e rendimento a longo prazo”, explica. “Representa uma extensão natural das capacidades de investimento da Fidelity e poderá colocar-nos numa posição única para capturar o potencial de crescimento através de diversas estratégias. Tudo isto nos levou a entrar nos mercados de crédito privado reforçando as nossas capacidades com a incorporação de uma equipa do MeDirect Bank”.
