No que diz respeito à área financeira, o seu sobe-e-desce constante é medido através do desvio-padrão. A volatilidade foi umas das palavras mais vezes usada ao longo dos últimos anos para descrever o que tem acontecido nos mercados financeiros, tendo entrado no vocabulário de toda a população quando se fala sobre as bolsas e os seus movimentos.
Pegando na sua definição, o desvio-padrão é o estimador mais simples para calcular a volatilidade, sobretudo porque no seu cálculo é atribuído um peso uniforme a todas as observações. Sendo o desvio-padrão uma medida de dispersão, o maior objetivo é perceber como se mexeu o mercado, pegando neste caso nos ativos mais arriscados, ou seja, nos fundos de ações. Segundo a Morningstar, no final de julho existiam 57 fundos de ações que apresentavam dados de volatilidade para os últimos três anos, sendo a sua média de 15,33%.
Em termos de produtos, encontramos apenas três com uma volatilidade abaixo dos 10% no último triénio. A liderança vai para o Caixagest Energias Renováveis, gerido pela Caixagest, com um sobe-e-desce avaliado em 3,85%. As posições seguintes do Top3 são ocupadas com dois produtos da ESAF: ES Momentum e o ES Acções América. O primeiro com uma volatilidade de 8,6% e o segundo de 9,49%. Segundo o sítio da internet da gestora, o primeiro é gerido por Fátima Só e o segundo por Bruno Santos.
América do norte e Sectoriais na linha da frente
Dos quinze produtos menos voláteis do mercado, cinco investem no mercado norte-americano e três apostam em sectores específicos. Metade dos dez primeiros investem no mercado da América do Norte, o que se traduz numa volatilidade média a rondar os 10,68%, enquanto os fundos sectoriais se fixam numa volatilidade de 15,97%.
Os quinze fundos de ações menos voláteis a três anos
Produto | Categoria APFIPP | Estrelas Morningstar | Gestora | Rendibilidade 3 anos | Volatilidade 3 anos |
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Caixagest Energias Renováveis | Outros F.E.I. | 4 | Caixagest | -2,705 | 3,856 |
ES Momentum | Ações Internacionais | 2 | ESAF F.I.M. | 5,869 | 8,605 |
ES Acções América | Ações América do Norte | 1 | ESAF F.I.M. | 7,689 | 9,498 |
Montepio Euro Healthcare | Ações Sectoriais | 2 | Montepio GA | 15,751 | 10,681 |
Santander Acções América | Ações América do Norte | 2 | Santander AM | 14,259 | 10,827 |
Caixagest Acções EUA | Ações América do Norte | 3 | Caixagest | 13,206 | 10,922 |
Millennium Acções América | Ações América do Norte | 2 | Millennium GA | 12,121 | 10,948 |
Millennium Global Equities Selection | Ações Internacionais | 3 | Millennium GA | 11,210 | 11,140 |
BPI América D | Ações América do Norte | 1 | BPI GA | 8,830 | 11,207 |
ES África | F.E.I. Ações | 3 | ESAF F.I.M. | 5,718 | 11,674 |
Optimize Europa Valor | - | 3 | Optimize Investment Partners | 8,226 | 11,944 |
Patris Acções Europa | Ações UE, Suíça e Noruega | 2 | Patris GA | 6,886 | 12,099 |
Montepio Euro Utilities | Ações Sectoriais | 2 | Montepio GA | 6,744 | 12,222 |
Montepio Euro Telcos | Ações Sectoriais | 1 | MontepioGA | 9,392 | 12,241 |
BPI Europa | Ações UE, Suíça e Noruega | 2 | BPI GA | 5,813 | 12,265 |