Nos últimos três meses muitas foram as alterações nas perspetivas dos gestores. A subida das taxas de juro, e os consequentes impactos na economia dos países, levaram os gestores a reposicionar as suas carteiras. Analisamos o impacto das movimentações de mercado no agregado das carteiras dos fundos nacionais de ações globais.
Face à análise anterior, adicionamos, aos sete fundos já em análise, o BPI Impacto Clima Ações, recentemente lançado pela BPI Gestão de Ativos. O fundo de impacto artigo 9º investe em ações globais, mantendo sempre o foco em investimentos sustentáveis.
Os dados apresentados foram recolhidos das carteiras mais recentes disponíveis na Morningstar e os resultados apresentados representam a média simples da exposição de cada fundo às empresas listadas.
As ações preferidas dos gestores
O ranking apresentado é liderado pela Microsoft, com uma alocação média de 2,82%. A empresa americana subiu um lugar no pódio da alocação média e lidera agora por uma margem considerável. Em segundo lugar do pódio das preferidas dos gestores nacionais de fundos de ações globais, com uma alocação média de 2,21%, surge a LVMH. A maior empresa cotada na Europa, com sede em França, é detentora de marcas de luxo como a Louis Vuitton, Christian Dior e a Hennessy. Já a empresa que liderava o ranking, a 31 de outubro de 2022, aparece agora no terceiro lugar. A Apple viu a sua representatividade nas carteiras dos investidores nacionais cair cerca de 37 pontos base, para 2,09%.
Na sua generalidade, os Estados Unidos da América perderam representatividade face a 31 de outubro do ano anterior. À data de 31 de janeiro de 2023, o top 5 de ações com maior alocação média apenas conta com dois nomes americanos, metade das quatro empresas que perfaziam esta lista na última análise. Apesar do referido, no Top 25 ainda é possível encontrar 16 empresas com sede nos Estados Unidos da América.
Também a nível dos setores onde as empresas atuam os ventos de mudança fizeram-se sentir. Há três meses o fundo era dominado por empresas do setor tecnológico, porém, atualmente a categoria que domina é a do consumo defensivo com sete empresas representadas. O setor tecnológico conta com seis empresas e o setor da saúde com quatro.
Top 25 ações com maior peso em fundos nacionais de ações globais
| Posição | % | Nome | Setor | País |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2,82 | Microsoft | Technology | Estados Unidos |
| 2 | 2,21 | LVMH | Consumer Cyclical | França |
| 3 | 2,09 | Apple | Technology | Estados Unidos |
| 4 | 2,09 | Inditex | Consumer Cyclical | Espanha |
| 5 | 1,97 | Novo Nordisk | Healthcare | Dinamarca |
| 6 | 1,82 | Nestle | Consumer Defensive | Suíça |
| 7 | 1,73 | Nike | Consumer Cyclical | Estados Unidos |
| 8 | 1,68 | Johnson & Johnson | Healthcare | Estados Unidos |
| 9 | 1,66 | Alphabet | Communication Services | Estados Unidos |
| 10 | 1,58 | Visa | Financial Services | Estados Unidos |
| 11 | 1,36 | Adobe | Technology | Estados Unidos |
| 12 | 1,26 | PepsiCo | Consumer Defensive | Estados Unidos |
| 13 | 1,23 | Procter & Gamble | Consumer Defensive | Estados Unidos |
| 14 | 1,23 | L'Oreal | Consumer Defensive | França |
| 15 | 1,09 | Eli Lilly and Co | Healthcare | Estados Unidos |
| 16 | 1,08 | Accenture | Technology | Irlanda |
| 17 | 1,06 | Roche | Healthcare | Suiça |
| 18 | 1,03 | Diageo | Consumer Defensive | Reino Unido |
| 19 | 1,02 | ASML | Technology | Holanda |
| 20 | 1,02 | UPS | Industrials | Estados Unidos |
| 21 | 0,97 | Philip Morris | Consumer Defensive | Estados Unidos |
| 22 | 0,95 | The Estee Lauder Companies | Consumer Defensive | Estados Unidos |
| 23 | 0,90 | Automatic Data Processing | Industrials | Estados Unidos |
| 24 | 0,89 | Mastercard | Financial Services | Estados Unidos |
| 25 | 0,87 | Texas Instruments | Technology | Estados Unidos |
