Embora a poupança das famílias no mercado de capitais tenha aumentado em 2021 e 2022, o aumento foi mais acentuado nos depósitos e contas, segundo a análise da Associação Europeia de Fundos e Gestoras.
“Uma quantidade desproporcional de dinheiro em depósitos”. É o balanço da EFAMA sobre a poupança das famílias europeias. A Associação Europeia de Fundos e Gestoras publicou um relatório que analisa os progressos realizados nos últimos anos pelas famílias europeias ao destinar uma maior parte da sua riqueza financeira para instrumentos do mercado de capitais (planos de pensões, seguros de vida, fundos de investimento, títulos de dívida e ações cotadas) e uma menor parte para numerário e depósitos bancários.
E as conclusões não são propriamente animadoras. De acordo com o estudo:
- As famílias europeias aumentaram as suas detenções de numerário e depósitos bancários de 10,26 biliões de euros em 2015 para 13,94 biliões de euros em 2022. Ou seja, o dinheiro em depósitos passou de 36,7% da sua riqueza financeira para 41,1%. O aumento massivo do aforro em depósitos foi impulsionado pela pandemia em 2020 (1,05 biliões de euros) e pela recessão do mercado financeiro em 2022.
- É verdade que as famílias aumentaram os seus investimentos nos mercados de capitais para 578.000 milhões de euros em 2021 e 574.000 milhões de euros em 2022, face a uma média anual de 303.000 milhões de euros em 2015-2019. No entanto, o aumento dos depósitos bancários continuou a ser substancial: 713.000 milhões de euros em 2021 e 486.000 milhões de euros em 2022.
Continua a haver diferenças geográficas consideráveis na forma como as famílias alocam as suas poupanças em toda a Europa. Na Dinamarca, Suécia e nos Países Baixos, as famílias mantêm menos de 30% da sua riqueza financeira em depósitos. No entanto, em 2022, a proporção de depósitos ultrapassa os 70% em Malta, Portugal, na Lituânia, Bulgária, Eslovénia, Polónia, no Chipre e na Grécia.
Recomendações da EFAMA
O relatório também faz uma série de recomendações políticas, nomeadamente:
- Impulsionar o acesso e a cobertura das pensões profissionais e pessoais de capitalização.
- Desenvolver sistemas de acompanhamento das pensões para informar os cidadãos sobre os rendimentos de reforma que podem esperar.
- Implementar mecanismos de autoadesão para os planos de pensões de emprego.
- Rever o Produto Individual de Reforma Pan-Europeu para permitir o arranque do mercado dos PEPP.
- Integrar a Semana Europeia da Reforma no calendário oficial da UE para consciencializar sobre a necessidade de poupar mais para a reforma.
- Manter o acesso ao aconselhamento financeiro acessível e de qualidade para todos os cidadãos da UE. “Para isso, é necessário que a Estratégia de Investimento de Retalho (Retail Investment Strategy) preserve o atual sistema de distribuição de produtos de investimento, que permite aos cidadãos da UE aceder a um aconselhamento financeiro acessível e de qualidade, independentemente do volume do seu investimento”, insistem na EFAMA.
“Se os estados-membros querem fomentar os investimentos de retalho nos mercados de capitais de maneira significativa, a sua prioridade deve ser criar as condições adequadas para que os cidadãos da UE poupem mais para as suas pensões. Se aplicarem esta estratégia de forma determinada, os estados-membros responderão adequadamente ao triplo desafio de reduzir os riscos de insuficiência das pensões, fazer avançar a União dos Mercados de Capitais e mobilizar uma importante fonte de capital para que a economia europeia assuma o objetivo da sustentabilidade”, afirma Bernard Delbecque, diretor sénior da EFAMA.
